비에스이(비에스이 홀딩스)
1. 사업의 개요
가. 업계의 현황
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순
히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써
그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회
사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활
동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하
며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금과 경영관리수수료등을 주된 수입원으로 합니다. 사업
지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하
는 회사입니다.
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어
있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1
997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개
정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.
지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며, 이러한
목적 등을 위하여 매년 지주회사수는 증가하고 있으며, 08.9월~09.9월 기간 중 (주)두산, 프라임
개발(주) 등 23개사(일반지주회사 20개, 금융지주회사 3개)가
공정거래법상 지주회사로 신규 설립을 하였습니다(2009.10.29 공정위 보도자료 발췌)
2009년 9월 30일 기준 공정위 발표 지주회사 현황은 아래와 같습니다.
| 구분 |
지주회사수 |
자회사수 |
손자회사수 |
증손회사수 |
합계 |
| 일반지주회사 |
70 (42) |
402 (82) |
292 (24) |
27 (0) |
791 (148) |
| 금융지주회사 |
9 (5) |
60 (5) |
29 (1) |
3 (0) |
101 (11) |
| 계 |
79 (47) |
462 (87) |
321 (25) |
30 (0) |
892 (159) |
2004년부터 2009년까지 지주회사 증가추세 및 부채비율 변동 현황은 아래와 같습니다.
.
나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로
서 2006년 4월에 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 하였습니다. 당사는 휴대폰에 주로 쓰
이는 소형 마이크(ECM, Si-MEMS, Digital MIC)분야와 스피커분야에서 세계적인 기술력과 인지
도를 가지고 있는 ㈜비에스이를 자회사로 두고 있습니다. 또한 2007년 6월에는 발광다이오드(L
ED) Packaging과 관련 제품을 제조 하는 (주)이츠웰을 자회사로 편입하여 현재는 2개의 자회
사를 두고 있습니다.
지주회사인 당사의 주 영업수익은 자회사 지분법평가이익과 전자부품(Capacity, Varistor등)관
련 상품매출로 구성되어 있으며, 이러한 구조로 인해 자회사들의 손익구조 변경에 따라 당사의
손익구조도 같이 영향을 받는 특징이 있습니다. 2008년과 2009년 연간 및 2010년 1분기 자회사
들을 통한 지분법이익과 지분법손실 현황만을 살펴보면 다음과 같습니다.
| 단위 : 백만원 |
2010년 1분기 |
2009년 |
2008년 |
| 지분법 이익 |
18,283 |
6,736 |
592 |
| 지분법 손실 |
146 |
- |
48,472 |
(나) 공시대상 사업부문의 구분
당사는 코스닥상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영
사항을 공시하고 있습니다. 또한 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권 발행및공시
등에 관한 규정 제69조 및 코스닥시장공시규정 제7조에 의하여 자회사의 주요경영사항에 대하
여도 신고하고 있습니다.
신고대상 자회사의 범위는 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 가액이 당해법인의 최근 사
업년도말 자산총액의 100분의 10 이상인 자회사이며, 2010년 3월말 기준 공시대상 자회사는
(주)비에스이 입니다.
| [대상 자회사 : (주)비에스이] [단위:백만원] |
| 자회사명 |
당사 자산총액 (2010년 1분기말) |
자회사장부가액 (2010년 1분기말) |
당사자산총계대비비중(%) |
| (주)비에스이 |
121,220 |
109,259 |
90.1% |
(2) 시장점유율 등
해당사항 없습니다.
(3) 시장의 특성
해당사항 없습니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
해당사항 없습니다.
(5) 조직도
다. 자회사의 사업현황
(1) 자회사가 속한 업계의 현황
당사는 보고서 제출일 현재 (주)비에스이, (주)이츠웰 등 총 2개의 자회사가 있으나
(주)이츠웰의 경우 최근년도(2009년) 장부가액이 자산의 10% 미만을 차지하기 때문에 자회사
와 관련된 업계현황, 사업부문의 구분 등은 (주)비에스이와 관련된 내용만 기재하였습니다.
1> 산업의 특성
당사의 자회사인 (주)비에스이가 영위하는 산업은 정보통신용 음향 부품 산업으로 주요 제품으
로는 마이크로폰 및 스피커가 있습니다.
(주)비에스이의 마이크로폰의 주요 Product Portfolio는 ECM, Si-MEMS MIC로 구성되어 있습
니다.
ECM(Electret Condenser Microphone)은 정보통신용 제품의 핵심부품 중 하나이며 음성신호
를 전기신호로 변환시키는 마이크로폰의 일종으로 그 구조는 음파를 받는 부분, 소리를 전기신
호로 바꾸는 부분(전기 음향변환기구) 그리고 전기 출력을 얻어내는 부분의 3단계로 나뉩니다.
ECM은 미세한 소리에도 반응이 우수할 뿐만 아니라 초소형화가 가능하다는 장점으로 1970년
대 소형 휴대용 카세트에 사용되었으며, 이후 전화기의 송화기에 적용되어 기존의 Carbon형, C
apacitor형은 물론 Dynamic타입 마이크까지 완전 대체하게 되었습니다. 90년대 들어 이동통신
분야 및 오디오, 비디오 멀티미디어 분야의 급격한 발전 및 보급으로 동 분야가 ECM의 최대 수
요시장이 되었습니다.
MEMS는 Micro Electro Mechanical Systems의 약자로 기계 부품, 센서, 액츄에이터, 전자 회
로를 하나의 실리콘 기판 위에 집적화 한 장치를 가리키며, 그 응용분야가 다양하여 현재 잉크
젯 프린터의 헤드, 압력 센서, 가속도 센서, 자이로스코프, 프로젝터 등의 분야에 응용되고 있습
니다.
Si-MEMES 마이크는 MEMS 기술을 통하여 마이크를 구현한 것으로 강한 내열성을 가져 표면
실장의 리플로우 솔더링(reflow soldering) 공정 중의 온도에 견딜 수 있으며, 오토메이티드 픽
앤 플레이스(automated pick and place) 기술에도 사용될 수 있어 마이크의 매뉴얼 삽입이 필
요가 없어 어셈블리 과정의 비용과 시간을 줄일 수 있으며, 품질면에서 보다 안정적이고 균일한
품질을 제공합니다. Si-MEMS 마이크의 수요는 현재 초기 단계이나 점진적으로 확대되어 2013
년까지 시장을 지속적으로 확대할 것으로 예상됩니다.
스피커의 경우 전기 에너지를 소리 에너지로 변환하는 음향부품으로 휴대용 정보통신기기에 범
용으로 사용되는 음향 부품 산업이며 마이크로폰과 유사한 산업 구조를 가지고 있습니다.
1925년 Rice와 Kellogg가 실용화한 Moving coil 방식을 기본으로 발전되어 왔으며 1990년대까
지는 주로 이어폰이나 헤드폰의 리시버 용도로 개발되었으나, 1990년 말부터 이동통신분야의
급속한 발전과 함께 스피커 용도로 활발한 제품 개발이 이루어지고 있습니다.
현재 마이크로 스피커는 Ultra-slim, High Performance, High Quality의 개발 목표에 High-En
d급 스피커 개발을 추가하여 Moving coil 방식에서 벗어나 압전형(Piezoelectric), 정전형(Elect
rostatic) 스피커 및 여러 음향부품을 일체화한 Multi-function device까지 개발 영역이 확대되
고 있습니다.또한, 더욱 복잡하고 정교한 멀티미디어 기기의 진화에 발맞추어 수동형 소자(Pas
sive device)에서 능동형 소자(Active device)로 마이크로 스피커의 기술 개발은 활발히 진행
될 것입니다.
2> 산업의 성장성
정보통신용 음향 부
품은 이동통신단말기의 핵심부품으로 단말기 시장과 함께 성장 발전해 왔습
니다. 이동통신단말기는 2005년까지 연평균 30% 이상의 증가율을 보였으나 2006년 21.4%, 200
7년에는 16.3%의 증가율을 보여 판매량 10억대를 돌파하였으나 2008년 하반기부터 시작된 경
기 침체로 2009년에는 -0.7%성장을 히여 12.1억대를 기록하였습니다. 2010년에는 경기 침체로
부터의 회복과 스마트폰 등 고가폰 시장의 성장으로 2009년 대비 8.9% 성장할 것으로 예상하고
있습니다.
휴대폰이 과거 개인 통신 단말기의 기능만을 수행하였다면 향후 휴대폰은 통신망의진화(브로드
밴드 방식), 무선인터넷의 강화와 콘텐츠 다양화를 통한 개방화(풀 브라우징 서비스)를 통하여
건강 및 안전관리 등의 개인형 생활기기로 진화할 것으로 예상되며, 그에 다른 시장의 확대와 성
장은 향후 5년 동안에도 지속될 것으로 예상됩니다.
3> 경기 변동의 특성
정보통신용 음향 부품은 정보통신 관련산업의 경기변동과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 계절
적으로 보면 겨울특수 및 크리스마스 특수로 인하여 상반기 보다는 하반기에 약 25%정도 수요
가 많은 것이 현재까지의 추세입니다.
4> 경쟁 요소
정보통신용 음향 부품 산업에 있어 주요 경쟁 요소는 소형화 및 원가경쟁력, 안정된 거래관계 유
지를 들 수 있습니다. 단말기를 비롯한 통신기기가 더욱 소형화됨에 따라 정보통신용 음향 부품
은 극소형화가 진행되고 있으며 고감도를 유지하면서 크기를 작게 하는 것이 핵심기술이라 할
수 있습니다. 또한 최근 완성품 제조업체의 원가 경쟁 우위 전략에 따라 정보통신용 음향 부품
역시 원가 경쟁력이 중시되고 있습니다.
5> 자원조달상의 특성
일부 원자재를 제외하고 모든 원자재는 자체 생산 내지 내수시장에서 조달하고 있습니다. 과거
에는 많은 기술적인 어려움으로 대부분의 원자재를 수입하여 생산하였으나, 현재 자체 연구소
의 소재 개발로 인하여 가장 좋은 원자재를 생산하여 투입함으로써 생산수율을 제고하는데 큰
몫을 차지하고 있습니다. 현재 수입하고 있는 원자재의 경우 구매업체의 이원화 및 업체의 생산
설비 증설을 통하여 구매력을 제고하고 있습니다. 장기적으로는 모든 원자재의 자체기술 개발
과 자체생산으로 원가경쟁력을 제고하는 데 기여할 것으로 보고 있습니다. 노동력 또한 전 생산
라인의 자동화로 대량 생산 SYSTEM을 구축하여 꼭 필요한 인력과 기술인력에 집중시켜 최고
의 품질을만드는데 노력하고 있습니다.
6> 관련법령 또는 정부의 규제
관련 법령 또는 정부의 규제와 관련된 직접적인 해당사항은 없습니다. 하지만 정보통신부는 이
동통신단말기등 정보통신관련 핵심기술의 중점 개발, 정보통신 관련기술의 표준화, 기술자립기
반의 마련, 관련 산업의 수출산업으로의 육성 등에 많은 노력을 하고 있습니다.
(2) 자회사의 영업현황
자회사인 (주)비에스이는 1987년 음향기기 부품 종합 메이커로 창업하여 설립초기에는 주로 일
반전화기용 마이크를 생산하였으며 '90년대 중반부터 이동통신시장이 급성장함에 따라 이동통
신단말기용 제품을 생산하게 되었습니다. 1997년 음향기기연구소를 설립하고 기술개발에 주력
하여 수입에 의존하던 주요소재를 국산화하였으며 세계 최소형 ECM 개발에도 성공하였습니
다. 이러한 뛰어난 기술경쟁력을 바탕으로 세계 다국적기업인 Nokia, Motorola, Sonyericsso
n 및 국내의 삼성전자, LG전자 등과 안정된 거래관계를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 2004
년에는 전년대비 30%증가한 1,384억원의 매출실적을 달성하였고 당기순이익은 전년대비 38%
성장한 191억원을 기록하는 등 고성장을 이어갔습니다. 이후 기존 제품의 ASP의 하락 등으로
다소 주춤한 상태였으나, 디지털마이크 및 Si-MEMS MIC 등 Product Mix 개선을 통해 2009
년 1,698억 매출에 영업이익 59.7억을 달성하였습니다. 2010년 1분기의 경우 매출액 413억, 영
업이익 7.4억, 당기순이익182억을 달성하였습니다.
한편, 스피커의 경우 2007년 사업을 개시하여 5억원의 매출액을 실현하였으며, 2008년 7월 (구)
영성신우전자를 지분인수하여 영성보성전자유한공사로 계열 편입하여 스피커 분야에서의 성
장을 위한 동력을 확보하였습니다. 2010년에는 5백억 이상의 매출을 목표로 하고 있으며 2010
년 1분기 매출액 45억(중국법인 포함 연결기준 : 61억)을 달성하였으며 향후 가파른 성장이 예상
됩니다.
2> 시장점유율
비에스이는 80년대 말 기존 제품시장(9.4mm)에 진입하였습니다. 초기에는 일본의 기술을 바탕
으로 제품을 생산하였으나, 이후 지속적인 기술 개발을 통하여 이동통신 관련 제품에 적용되는
직경이 작은 신제품(6.0mm,4.0mm,3.0mm)을 독자 개발하기 시작하여 기존 일본의 3개 제조 업
체(Matsushita, Hosiden, Primo)가 주도하던 ECM 마이크 시장에서의 점유율을 지속적으로 높
여 왔습니다. 공격적인 기술 투자와 높은 품질을 바탕으로 현재 세계시장에서 점유율 1위를 유
지하고 있습니다.
공급량면에서 2008년에는 731백만개를 공급하였고 2009년에는 경기침체로 인해 660백만 개를
공급하였으나 Digital MIC 등의 고부가가치 제품의 비중이 늘어 환율 하락에도 불구하고 매출은
전년보다 증가하였습니다.
3> 시장의 특성
자회사인 (주)비에스이는 정보통신용 음향 부품을 개발하여 제조, 판매하는 업체로서, 주요 적
용 완제품을 보면 이동통신단말기를 비롯하여 이어셋, 일반 전화기, 오디오, 비디오, CCTV등 가
전제품, 방송용 Microphone제품 및 멀티미디어 제품, 음성인식장치 등에 다양하게 사용되고 있
습니다. 전체 매출액을 보면 이동통신단말기용 제품이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 유,무
선 전화기 부문이 그 뒤를 잇고 있습니다. 비에스이는 국내 이동통신용 단말기 제조업체인 삼성
전자, LG전자 등 업체에 제품을 공급하고 있으며, 해외에서는 핀란드의 Nokia, 미국의 Motorlol
a와 RIM, 스웨덴의 Sonyericsson사 그리고 일본의 NEC, Kyocera사, 대만의 HTC 등에 제품
을 공급하고 있습니다. 현시장의 특성상 전 세계 단말기 제조업체 TOP3 (Nokia, 삼성전자, 엘지
전자)의 수요량이 전 세계 수요량의 60%이상을 점유하고 있어, 이들 업체와의 거래가 ECM 제
조업체간의 시장 점유율 경쟁에 중요한 요소가 되고 있습니다. 비에스이의 점유율 또한 이 3개
업체에 대해 안정된 매출처를 확보하고 있어 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. 한편, 이동통
신단말기의 경박단소화 추세에 따라 제품 크기가 더욱 소형화되고 있으며 향후 Digital-MIC 및
Si-MEMS MIC 등의 마이크가 주력이 될 것으로 전망됩니다.
4> 신규사업 등의 내용 및 전망
해당사항 없습니다.
(3) 자회사의 영업실적
1> 요약재무제표
| [대상자회사 : (주)비에스이] (단위 : 원) |
| 구 분 |
제24기 1분기 |
제23기 |
제22기 |
| [유동자산] |
139,966,446,625 |
134,395,835,724 |
144,137,476,768 |
| ㆍ당좌자산 |
128,623,447,285 |
124,201,613,465 |
129,064,769,003 |
| ㆍ재고자산 |
11,342,999,340 |
10,194,222,259 |
15,072,707,765 |
| [비유동자산] |
80,751,414,916 |
81,022,799,724 |
95,370,877,911 |
| ㆍ투자자산 |
37,563,968,555 |
39,066,710,882 |
44,841,228,274 |
| ㆍ유형자산 |
42,159,074,864 |
40,989,463,213 |
45,576,267,163 |
| ㆍ무형자산 |
682,310,773 |
611,384,261 |
498,379,383 |
| ㆍ기타비유동자산 |
346,060,724 |
355,241,368 |
4,455,003,091 |
| 자산총계 |
220,717,861,541 |
215,418,635,448 |
239,508,354,679 |
| [유동부채] |
86,499,848,567 |
84,001,232,383 |
73,173,887,985 |
| [비유동부채] |
24,959,261,900 |
39,444,056,255 |
78,971,183,662 |
| 부채총계 |
111,459,110,467 |
123,445,288,638 |
152,145,071,647 |
| [자본금] |
3,000,000,000 |
3,000,000,000 |
3,000,000,000 |
| [자본잉여금] |
- |
- |
- |
| [자본조정] |
- |
- |
- |
| [기타포괄손익누계액] |
27,016,108,543 |
28,013,455,499 |
30,071,423,995 |
| [이익잉여금] |
79,242,642,531 |
60,959,891,311 |
54,291,859,037 |
| 자본총계 |
109,258,751,074 |
91,973,346,810 |
87,363,283,032 |
| 매출액 |
41,315,952,200 |
169,777,527,197 |
165,779,651,529 |
| 영업이익 |
739,275,530 |
5,966,515,905 |
10,535,270,091 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 |
18,282,751,220 |
15,937,080,670 |
(61,138,030,274) |
| 당기순이익 |
18,282,751,220 |
6,668,032,274 |
(47,052,907,483) |
[( )는 부(-)의 수치임]
(*)상기 자회사의 요약재무현황중 제24기 1분기 재무현황은 외부감사의 감사를 거치지 않은 자료입니다.
2. 매출에 관한 사항
가. 주요 상품 등의 현황
| 사업부문 |
품 목 |
매출액(비율) |
매출총이익(비율) |
비 고 |
| 전자부품 |
전자부품 |
1,600,945(100.0) |
1,015,116(63.4) |
- |
나. 매출형태별 실적
| 구 분 |
제 18 기 1분기 |
제 17 기 |
제 16 기 |
| 매출액 |
비 율 |
매출액 |
비 율 |
매출액 |
비 율 |
| 수 출 |
상품매출 |
1,600,945 |
100.0 |
11,388,278 |
100.0 |
6,228,277 |
100.0 |
| 제품매출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 대행매출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기 타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
1,600,945 |
100.0 |
11,388,278 |
100.0 |
6,228,277 |
100.0 |
| 내 수 |
상품매출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 제품매출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 대행매출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기 타 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 소 계 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합 계 |
1,600,945 |
100.0 |
11,388,278 |
100.0 |
6,228,277 |
100.0 |
다. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
영업관리팀 -> 영업담당 : 1명
(2) 판매경로
| 매출유형 |
판매경로 |
판매 경로별 금액(비중) |
| 2010년 1분기 |
| 상품 |
매입처->당사->고객 |
1,600,945천원(100%) |
| 합 계 |
1,600,945천원 |
(3) 판매방법 및 조건
당사는 홍콩으로 전자부품의 상품매출거래를 하고 있음.
- 수출 : 선적기준 T/T 방식에 의한 수출
- 대금회수조건 : 평균 90일 (USD 결재)
(4) 판매전략
해당사항 없음.
3. 형태별 매출현황
가. 상품매출
(1) 취급품목별 수출(매출)내역
| 품 목 |
구 분 |
제 18 기 1분기 |
제 17 기 |
제 16 기 |
| 금 액 |
구성비 |
금 액 |
구성비 |
금 액 |
구성비 |
| 전자부품 |
수 출 |
1,600,945 |
100.0 |
11,388,278 |
100.0 |
6,228,277 |
100.0 |
| 매 출 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 합 계 |
1,600,945 |
100.0 |
11,388,278 |
100.0 |
6,228,277 |
100.0 |
(2) 취급품목별 수입(매입)내역
| 품 목 |
구 분 |
제 18 기 1분기 |
제 17 기 |
제 16 기 |
| 금 액 |
구성비 |
금 액 |
구성비 |
금 액 |
구성비 |
| 전자부품 |
수 입 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 매 입 |
602,205 |
100.0 |
4,837,792 |
100.0 |
3,638,246 |
100.0 |
| 합 계 |
602,205 |
100.0 |
4,837,792 |
100.0 |
3,638,246 |
100.0 |
(3) 거래지역별 수출(매출)내역
| 품 목 |
구 분 |
상대국 |
금 액 |
구성비 |
비 고 |
전자
부품 |
수 출 |
홍콩 |
1,600,945 |
100.0 |
- |
| 매 출 |
- |
- |
- |
- |
| 합 계 |
|
1,600,945 |
100.0 |
- |
(4) 거래지역별 수입(매입)내역
| 품 목 |
구 분 |
상대국 |
금 액 |
구성비 |
비 고 |
전자
부품 |
수 입 |
일본 |
- |
- |
|
| 매 입 |
대한민국 |
602,205 |
100.0 |
|
| 합 계 |
|
602,205 |
100.0 |
|
나. 제품매출
보고서 제출일 현재 제품매출의 내역은 없습니다.
다. 대행매출
보고서 제출일 현재 대행매출 내역은 없습니다.
라. 기타업무 및 투자자 유의사항
(1) 기타업무
해당사항 없음.
(2) 투자자 유의사항
당사는 지주회사로서 자회사들의 당기순이익이 당사 지분율만큼 지분법이익의 경우에는 영업수
익(매출액)으로 지분법손실의 경우에는 영업비용에 계상되는 특징이 있습니다. 이로 인하여 당
사의 매출을 포함한 손익은 자회사들의 실적에 크게 영향을 받는 특징이 있습니다. 따라서 투자
자들은 이 유의사항을 꼭 인지하실 필요가 있습니다.
4. 영업설비 등의 현황
가. 영업용 설비 현황
해당사항 없음.
5. 파생상품 등에 관한 사항
파생상품과 관련하여 당사의 자회사인 비에스이가 외화채권·채무와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율변동위험회피 등의 목적으로 하나은행과 통화옵션계약을 체결하고 있습니다
2010년 3월 31일 현재 비에스이의 통화옵션 상품 내역은 아래와 같습니다.
| 거래금융기관 |
구분 |
Position
(*1) |
약정환율 |
기준통화 |
기준금액(단위:천) |
잔여 계약 만기일 |
| 하나은행 |
P |
B |
1,010 |
US$ |
115,500 (3,500 * 33개월) |
2010.04 ~ 2012.12.24 |
| P |
B |
1,571 |
EUR |
86,000 (2,000 * 43개월) |
2010.04 ~ 2013.10.25 |
(*1)/(C:Call / P:Put, B:Buy/ S:Sell)
.
나. 리스크 관리에 관한 사항
해당사항 없음.
6. 경영상의 주요계약 등
해당사항 없음.
7. 연구개발활동
해당사항 없음.
8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 외부자금조달 요약표
| 조 달 원 천 |
기초잔액 |
신규조달 |
상환등감소 |
기말잔액 |
비고 |
| 은 행 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 보 험 회 사 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 종합금융회사 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 여신전문금융회사 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 상호저축은행 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기타금융기관 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 금융기관 합계 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 회사채 (공모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 회사채 (사모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 유 상 증 자 (공모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 유 상 증 자 (사모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자산유동화 (공모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자산유동화 (사모) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기 타 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자본시장 합계 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기 타 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 총 계 |
- |
- |
- |
- |
- |
| (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 |
공모 : |
- |
백만원 |
|
사모 : |
- |
백만원 |
| 조 달 원 천 |
기초잔액 |
신규조달 |
상환등감소 |
기말잔액 |
비고 |
| 금 융 기 관 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 해외증권(회사채) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 해외증권(주식등) |
- |
- |
- |
- |
- |
| 자 산 유 동 화 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 기 타 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 총 계 |
- |
- |
- |
- |
- |
나. 최근 3년간 신용등급
해당사항 없음.
다. 기타 중요한 사항
해당사항 없음.
[요약]
휴대폰용 MIC 글로벌 1위 업체를 거느린 지주회사
동사의 자회사 비에스이의 ‘09년 매출구성을 살펴보면 휴대폰 MIC와 스피커가 각각 82.8%, 1
7.2%를 차지했다. 비에스이는 휴대폰용 MIC를 글로벌 휴대폰 생산업체 TOP 5인 노키아, 삼성
전자, LG, 모토로라, 소니에릭슨 등과 직거래하고 있다. 동사는 이 같은 다양한 매출처를 기반으
로 세계 시장에서 45%의 점유율을 기록하며, 1위 업체로서의 지위를 유지하고 있다. 국내 경쟁
회사로는 BUJEON,BLUECOM, CST社가 있고 이들의 세계 M/S는 10% 정도이다. 해외 경쟁업
체로는 중국의 Goertek社, 홍콩의 AAC社 등이 있으며, 세계시장의 45%를 차지하고 있다.
스마트폰 등 하이앤드급 매출비중 확대로 수익성 개선될 전망
비에스이의 주력제품인 휴대폰용 MIC는 제품특성에 따라 ECM, MEMS 및 Digital MIC로 나뉘
며, 크기에 따라 3Φ, 4Φ, 6Φ, 9Φ로 구분된다. 향후 MIC 시장은 제조사의 효율성 재고에 따라
버터가 필요 없는 Digital MIC와 제조공정 생략이 가능한 MEMS 타입의 수요가 증가할 것으로
예상되어 수익성 개선이 가능할 전망이다.
크기별 매출추이를 살펴보면, 9Φ 제품은 가정용 전화기에 사용되는 부품으로 수요가 점차 줄어
들고 있는 반면, 4Φ 제품은 휴대폰 슬림화 추세에 따라 지속적으로 증가하고 있다. 3Φ 제품은 동
사가 세계 최초로 개발한 초소형 MIC로서 ‘07년부터 양산에 들어갔으며, 향후 매출비중 확대가
전망된다. 이에 따라 ‘10년 동사의 MIC 부문 매출 구성은 Digital, 3Φ, 4Φ, 6Φ, 9Φ, MEMS MIC 제
품이 각각 24.6%, 4.3%, 66.2%, 3.0%, 0.5%, 1.4%를 차지할 것으로 예상된다.
기존 전방산업이었던 휴대폰 시장 이외에 아이패드, e-book 등모바일 디바이스 보급확
대로 수혜 전망
‘10년 글로벌 휴대폰 출하량은 전년대비 약 10% 성장한 12.6억대 규모로 예상된다. ‘01년 이후
처음으로 ‘09년에 역성장했던 세계 휴대폰 수요는 스마트폰 시장의 급성장, 선진시장 소비심리
회복, 신흥시장 성장세 지속 등의 영향으로 ‘10년에는 회복세에 진입할 것으로 전망된다. 동사
는 휴대폰용 MIC 글로벌 1위 업체로 전방산업 시장호황에 따른 수혜가 기대된다. 또한 올해부터
는 태블릿PC,e-book 등 신규 모바일 디바이스 보급 확대로 기존 전방산업이었던 휴대폰 시장
외에 영역 확대가 예상되어 외형성장도 가속화될 전망이다.
특히 스마트폰 등 하이앤드급 매출비중 확대로 Digital MIC의 급성장이 예상된다. 지난해 동사
의 MIC 매출물량은 6억 7천만대로 전년대비 6% 이상 감소하였지만 Digital MIC의 매출비중이
전체 매출량에서 24%까지 확대되며, 외형성장을 기록할 수 있었다. Digital MIC는 ECM MIC에
비해 평균 단가가 2.7배 정도 높은 제품으로 수익성 개선이 가능할 전망이다.
좀더 자세한 내용은 첨부 파일을 참조하시기 바랍니다.
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