액토즈 소프트(A052790) 기업분석 보고서
사업의 내용
온라인게임 개발 및 서비스 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 보고서 제출일 현재 기타 신규사업의 계획 및 추진 중인 사항은 없습니다.
1. 사업의 개요
가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
게임산업은 미래 성장동력이자 첨단 문화콘텐츠산업의 핵심 분야로 인식되면서 산업의 주도권을 두고 세계 각국의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 일찍이 게임의 산업적 중요성을 간파한 선진국들은 이미 게임을 통해 높은 부가가치를 누리고 있으며, 차세대 디지털 문화의 꽃으로 불리는 게임콘텐츠에 대한 투자를 아끼고 있지 않습니다.
21세기에 가장 주목 받고 있는 산업은 문화산업이라고 할 수 있으며, 그 가운데서도 가장 대표적인 것이 게임산업입니다. 게임산업은 고부가가치 산업이면서 지식강국을 향한 기간이 되는 유망산업입니다. 한국의 게임산업은 시장규모가 2009년 6조 5,654억 원 으로 예상되고 다양한 부가가치를 창출하며 수출이 급성장하는 등 효자산업으로 자리잡고 있습니다. 또한 급속히 발전하고 있는 정보통신기술, 첨단산업기술 등 관련기술들과의 접목을 통해 경쟁력 있는 새로운 게임이 만들어지고, 부정적이었던 게임에 대한 이미지가 정부, 산업계 등의 부단한 노력을 통해 점차 생산적이고 창조적인 이미지로 바뀌고 있는 점 등은 한국게임산업의 전망을 매우 밝게 하는 것이라고 할 수 있습니다.
온라인게임 산업은 일반적인 인식과 달리 종합예술로서 제작 과정에 있어서 기획ㆍ시나리오ㆍ프로그래밍ㆍ그래픽ㆍ배경음악이 한데 어우러진 복합산업이라 할 수 있습니다. 특히 온라인게임은 인터넷을 통한 쌍방향식(Interactive) 접근이어서 영화, 음악, 애니메이션, 비디오 등의 다른 장르에 비해 사용자가 보다 적극적으로 참여할 수 있습니다.
(2) 산업의 성장성
온라인게임 시장은 브로드밴드 보급률의 상승과 콘솔의 네트워크 기능 강화, 온라인게임 장르의 다양화, 캐주얼 MMOG 확산 등으로 지속적으로 이용자가 증가하고 있습니다. 현재는 온라인게임의 인스톨 베이스로 PC가 가장 주도적인 역할을 하지만 Xbox360, PS3, Wii 등 차세대 비디오게임기의 보급에 따라 2007년 이후 콘솔 기반 온라인게임의 비중이 점차 증가할 것으로 전망됩니다.
온라인게임에 나타나는 커뮤니티와 같은 현상은 다른 사회적 네트워크 부문에 영향을 미칠 수 있으며, 새로운 이용자 유형과 비즈니스 모델의 확장 가능성으로 인해 많은 주목을 받고 있습니다. 온라인게임은 기존의 아케이드게임이나 비디오게임과 달리, 다양한 비즈니스 모델을 적용할 수 있는데, 예를 들면 아이템 판매나 광고 수익 등이 있다. 이런 점에서 개발 및 유통사들에게 매력 있는 시장으로 떠오르고 있습니다.
(가) 국내 시장
국내 온라인게임 산업은 꾸준한 성장을 지속하여 2009년 3조 4,999억 원 규모의 시장을 형성할 것으로 예상되며, 최근에는 게임업계뿐만 아니라 제조업에 기반을 둔 대기업들이 온라인게임 사업에 참여하여 우수한 게임의 확보 및 퍼블리싱 경쟁에 돌입하였으며, 또한 자금력과 회원수를 앞세운 게임포털의 적극적인 마케팅 경쟁, MMORPG가 아닌 스포츠 캐주얼게임의 확대에 따른 캐주얼게임의 수익증대, FPS게임의 시장 확대, 중국, 일본, 동남아시아를 중심으로 한 해외 수출의 활황으로 지난해 보다 약 30.0% 성장하여 두 자리 성장세를 예상하고 있습니다.
2008 년 온라인게임 시장규모는 2조 6,922억 원 으로 2007년 2조 2,403억 원 대비 20.2% 의 두 자리 성장을 기록하였으며, 2009년에는 게임포털의 강세와 캐주얼게임의 수익증대, 해외수출 활황으로 전년보다 30.0% 성장한 3조 4,999억 원 으로 확대될 것으로 전망되며 이 추세는 향후에도 이어질 전망입니다.
국내 온라인게임 산업 시장 규모
| 연도 |
2007 |
2008 |
2009(E) |
2010(E) |
2011(E) |
| 시장규모 |
22,403 |
26,922 |
34,999 |
45,498 |
55,963 |
| 성장률 |
26.1% |
20.2% |
30.0% |
30.0% |
23.0% |
※ 자료출처 : 한국콘텐츠진흥원 , 2009 대한민국 게임백서
(나) 세계 시장
세계 온라인게임 시장은 여전히 빠르게 성장하는 분야이며, 그 이유를 요약하자면 첫째, 온라인게임은 PC기반 온라인게임뿐만 아니라, 콘솔기반 온라인게임, 모바일기반 온라인게임으로 플랫폼이 다양화되고 있습니다. 둘째, 게임 장르의 확장으로 이용자 중심의 MMORPG 혹은 판타지류에서 캐주얼게임으로 이용자가 확대되었고 또한, 기존에 게임이라고 불리던 것과는 다른 형식을 가진 가상현실이라는 새로운 장르가 생기는 등 게임 개념의 확장은 온라인게임 시장 성장의 주요 요인이라 할 수 있습니다. 셋째, 기존 온라인게임이 하드웨어에 게임을 다운로드하는 것과는 달리 완전히 웹을 기반으로 하는 게임이나 플래시 게임 등으로 유료화 서비스의 범위가 확산되고 있습니다. 이 외에도 온라인게임의 새로운 비즈니스모델 발굴과 커뮤니티 활용 등은 향후 온라인게임 시장의 낙관적인 전망을 가능하게 합니다.
세계 온라인게임 시장은 2009년 135억 달러 규모를 형성할 것으로 예상되어 전년 대비 24.1 % 의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 2011년 에는 2007년 의 약 2.2배 규모인 198억 달러 규모의 시장이 형성될 것으로 전망하고 있습니다.
세계 온라인게임 시장 규모
| 연도 |
2007 |
2008 |
2009(E) |
2010(E) |
2011(E) |
| 시장규모 |
8,931 |
10,849 |
13,458 |
16,639 |
19,773 |
| 성장률 |
34.0% |
21.5% |
24.1% |
23.6% |
18.8% |
※ 자료출처 : 한국콘텐츠진흥원 , 2009 대한민국 게임백서
(3) 경기변동의 특성
① 경기 변동이 게임 산업에 미치는 영향
문화산업의 특성이 있는 게임산업이 국내 경제성장과 더불어 기본적인 생계가 더 이상 문제가 되지않을 뿐만 아니라 국민 1인 1PC 시대를 맞게 됨으로써 게임은 생활의 필수요소로 경기변동에 관계 없이 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다.
② 계절적 경기변동
온라인게임의 성장에 따라 이용자층이 확대되고 있지만 게임의 주요 이용자층은 10대에서 20대초반의 젊은 층으로 이들의 여가의 정도에 따라 다소 계절적인 영향을 받습니다. 게임을 할 여가를 많이 갖게 되는 여름방학과 겨울방학 시즌인 7월에서 8월, 12월에서 2월초에 온라인게임의 이용율이 높습니다.
③ 제품의 라이프 싸이클 (Life Cycle)
온라인게임은 PC게임이나 네트워크게임에 비해 상대적으로 수명이 길다는 장점이 있습니다. 그 이유는 게임의 특성상 매일 바뀌는 사이버 환경에서 스스로 시나리오를 설정해 가면서 즐길 수 있기 때문입니다. 미국 오리진(EA)의 "울티마 온라인"의 경우 1997년 상용화 이후 지금까지 게임 사용자를 일정규모 유지하고 있으며, 이는 온라인게임의 특성을 잘 나타내 주는 것입니다. 온라인게임의 라이프 싸이클은 경쟁이 치열해지면서 줄어들 소지도 있으나, 대략 4년~5년에 이르는 것으로 추정됩니다. 제품의 수명이 길다는 것은 그만큼 영업의 안정성을 확보할 수 있다는 것을 의미 함으로 온라인게임 업체의 경우 신제품 실패에 대한 위험성은 아케이드게임이나 PC게임 업체에 비해 상대적으로 낮다는 의미도 됩니다. 또한 온라인게임 산업은 국내업체가 그 기술력을 세계적 수준으로 인정 받고 있기 때문에, 만약 해외 수출의 경우를 가정한다면, 그 제품의 라이프 싸이클은 더 길어질 수 있는 추세입니다.
(4) 경쟁요소
① 경쟁 형태
국내 온라인게임은 시장의 급성장과 제조업보다 상대적으로 낮은 원가율로 인해 높은 진입장벽에도 불구하고, 개발에 있어서 많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 그러나 쌍방향 통신기술, 높은 수준의 네트워크 안정성, 패킷 최적화(전송 데이터량을 최적화하여 게임 서비스 이용시 속도 증가)등의 하이테크 기술을 요구하므로, 유료 서비스를 시작하기까지에는 많은 기술적 진입 장벽이 있으며, 이에 따라 실질적인 수익을 창출하는 업체는 많지 않은 상황입니다.
② 경쟁업체의 수
국내 온라인게임 개발사 중 상용화 된 게임을 1가지 이상 보유하고 있는 업체는 업종 대표 업체인 엔씨소프트, 넥슨, 웹젠, 액토즈소프트 등을 포함하여 약 70개사 정도입니다. 또한 현재 클로즈드 베타 또는 오픈 베타를 통해 게임 서비스를 제공하고 있는 업체도 약 100여개 업체 이상으로 추정되며, 기타 개발을 진행 중인 업체 수는 추정이 불가능할 정도로 많은 상황과 블리자드를 필두로 소니엔터테인먼트 등 외국의 대형 업체들의 대작 게임들의 국내시장 진입으로 과열 양상은 더욱 가속화 될 것으로 보여집니다.
③ 진입의 난이도
초기 온라인게임은 창의적인 아이디어와 우수한 소수의 개발자가 프로그램을 개발하여 부가가치가 높다는 이유로 각광 받아 왔었습니다. 그러나 선두업체들의 주도적 제품에 의한 시장지배력이 확대되고, 경쟁업체들의 증가로 신규업체들의 시장진입이 매우 어려운 실정이며, 선두업체들의 경우 적은 비용의 광고, 홍보비를 투자해 시장진입에 성공했던 반면, 최근의 신규업체들은 선두업체에 비해 많은 광고, 홍보비를 투자해야 하는 어려운 상황에 접어들었습니다. 그리고 스타크래프트, 피파, 월드오브크래프트와 같은 대작을 만들어 낼 수 있는 자금력과 개발력을 갖춘 해외업체들의 국내진출이 예견되고, 콘솔게임 업체의 온라인 비디오게임 서비스 실시로 온라인게임시장에서의 경쟁이 더욱 치열해질 것입니다. 이러한 경쟁에서 도태되는 업체들의 경우 큰 업체에 인수합병되거나 자금력과 개발능력이 있는 일부 선두업체들로 재편될 가능성이 있습니다.
(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등
영상물등급위원회는 게임진행과정에서 욕설이나 비방, 가상공간 속에서의 PK(Player Killing), 온라인 아이템 현금거래 및 과다한 게임 사용 등에 대한 문제점이 제기되어 음반ㆍ비디오물 및 게임물에 관한 법률 등에 의해 게임의 사전심의을 통해 등급분류를 시행하고 있습니다.
나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
1996년 10월 설립되어 소프트웨어 개발 및 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 온라인게임 "천년", "미르의 전설", "A3", "라테일" 등의 게임을 국내외에 출시하였습니다. 온라인게임 중 "천년"과 "미르의 전설"은 대만과 중국에 진출했으며, "미르의 전설"은 국내 최초로 유럽에도 진출하였습니다. 또한 Full 3D 게임 "A3"는 대만, 중국, 일본, 태국, 싱가폴, 인도 등에 진출하였고, 2006년 출시한 "라테일"은 2007년 중국, 일본에 이어 2008년 미국과 대만, 2009년 유럽과 태국 에 수출계약 을 체결하였으며 현재 다른 국가로의 계약도 추진 중에 있습니다. 특히, 라테일은 중국과 일본에서 각각 2007년 4월에 상용화 서비스를 시작하여 현재까지 좋은 성과를 기록 중에 있으며 2008년 9월 미국 상용화에 이어 2009년 2월 대만 및 8월에 유럽 상용화를 진행하였으며 2010년 4월 태국 상용화를 진행하고 있습니다.
또한, 2008년 베이징올림픽을 겨냥하여 출시한 신작 "엑스업"은 2007년 6월 중국과 수출계약을 체결한 후 2008년 9월 상용화 서비스를 하였으며 2009년 9월 국내에서도 상용화 서비스를 시작하였습니다.
중국에 진출한 "미르의 전설 2"은 2001년 9월부터 베타서비스를 시작하여 서비스 개시 1년도 안되어 한 때 최고 동시접속자 70만 명을 넘어섰으며 현재까지 그 인기를 유지하고 있습니다. "미르의 전설 2"를 중심으로 한 "미르의 전설" 매출은 2003년 379억 원의 매출을 달성하면서 해외진출의 선두주자로 자리매김 하였습니다. 그러나 2004년부터 2006년 동안 "미르의 전설" 매출이 조정을 보이면서 2004년 308억 원, 2005년 263억 원 그리고 2006년 267억 원을 각각 기록하였습니다. 본격적인 부분유료화가 정착된 2007년부터는 매출이 크게 증가하면서 전년대비 69.5% 급증한 452억 원을 기록하였으며 2008년은 전년대비 78.1% 증가한 805억 원을 기록하였습니다. 또한 2009년은 전년대비 55.2% 증가한 1,250억 원을 기록하였으며 2010년 1분기는 240억 원을 기록하였습니다.
현재 온라인게임 시장은 게임의 이용 연령층의 확대와 이용자수의 증가가 이루어지고 있지만 아직 청소년 및 남성에 집중되어 있으므로 당사는 개발장르의 다양화를 통해 새로운 이용자층을 타겟으로 지금까지 축적한 상품기획의 노하우와 게임엔진기술을 바탕으로 2006년 7월부터 부분유료화서비스를 진행하고 있는 사이드뷰 방식의 본격적인 캐주얼액션 MMORPG "라테일"과 건 슈팅 액션 MMORPG "와일드 플래닛", 옴니버스 캐주얼 "오즈 페스티벌" 등 을 개발해오고 있습니다. 아울러, 당사는 게임개발 전문업체와의 공동개발과 중소형 개발사의 게임을 유통서비스하는 온라인 엔터테인먼트 퍼블리셔의 역할을 담당하고자 합니다.
타깃 시장별 및 기반기술 차별화에 의한 제품 라인업과 수익구조 다각화를 진행 중에 있으며, 당사가 판권을 소유한 게임이 시장에 확대되면 게임을 기반으로 캐릭터, 애니메이션, 방송, 출판, 인터넷 광고 등 관련 산업 진출을 통해 부가적인 수익 창출도 예정하고 있습니다.
(나) 공시대상 사업부문의 구분
| 사 업 부 문 |
표준산업분류코드 |
사 업 내 용 |
온라인 모바일 게임 소프트웨어
개발 및 공급업 |
58221 |
온라인게임 소프트웨어 제작 |
(2) 시장점유율 등
국내 온라인게임 시장은 많은 업체들의 참여에도 불구하고 상위 업체가 시장의 70%
를 차지하는 과점적인 시장구조를 나타내고 있습니다. 상위업체인 엔씨소프트, 넥슨, 웹젠, 그라비티, 네오위즈, 엠게임, 액토즈소프트, NHN 등의 매출이 꾸준히 성장세를 유지하고 있습니다. 게임시장이 성장세는 보이고 있지만, 주요 메이저 업체들의 시장지배력이 확대되면서 업체별로 빈익빈 부익부 현상이 심화되는 추세입니다.
(3) 시장의 특성
(가) 온라인게임의 특성
온라인게임은 온라인(On-Line)상에서 게임이용자가 통신망을 통해 호스트서버에 접속하여 다수의 게임이용자가 실시간으로 진행하는 게임입니다. 네트워크로 연결된 게임이용자들간의 상호작용으로 게임이 진행된다는 점에서 네트워크게임을 포괄하는 개념으로 쓰이기도 하지만, 실질적으로 온라인게임과 네트워크게임은 분명히 구분되며, 온라인게임은 그 복잡성과 고객충성도 정도에 따라 하드코어(Hardcore)형 게임과 일반(Casual)형 게임으로 분류하고 있습니다.
온라인게임과 네트워크게임은 몇 가지 측면에서 구분됩니다. 온라인게임은 사용자가 ISP나 게임 서비스 회사의 서버에 접속해야만 게임을 할 수 있으나, 네트워크게임은 PC에 모든 게임 관련 데이터가 존재하므로(PC게임에서 출발) 네트워크로 연결만되어 있으면 게임을 즐길 수 있습니다. 또한 온라인게임은 동시에 수십 명에서 수만 명이 실시간으로 게임을 진행할 수 있으나, 네트워크게임은 기술적인 이유 등으로 최대 16명의 인원이 동시에 게임을 진행할 수 있습니다. 그리고 온라인게임의 과금 체계는 PC방, 개인 정액, 신용카드, 700ARS, 핸드폰 결제, 인터넷 뱅킹 등 다양한 방법으로 가능하지만, 네트워크게임은 CD 타이틀의 판매를 통해서 이루어집니다.
인터넷 산업의 급속한 발달로 온라인게임 산업은 큰 신장세를 기록하고 있습니다. 기존의 Stand-alone 게임들(아케이드게임, 비디오게임, PC게임)이 네트워크게임 및 온라인게임으로 빠르게 대체되고 있는 추세입니다. 또한 기존의 게임들도 멀티플레이가 가능한 네트워크 옵션을 채용하여 새로운 버전으로 출시되는 경우도 많아졌습니다. 특히 온라인게임의 경우 초기 비용은 타 게임에 비해 많이 드는 편이지만, 게임의 수명주기가 길며, 불법 복제에 의한 매출의 누수를 방지할 수 있어 빠른 속도로 시장 규모가 커지고 있습니다.
1999년 이후 국내 온라인게임 시장이 급격하게 성장할 수 있었던 요인은 PC방 등 인터넷 인프라의 확충과 흡인력 있는 게임 방식, 그리고 불법복제가 불가능한 과금 체계를 들 수 있습니다. 세계에서 유례 없는 국내 PC방의 폭발적 증가는 시간당 1,000원 ~ 2,000원의 저렴한 사용료로 전용회선과 다양한 컨텐츠를 사용할 수 있게 해 온라인게임이 성공할 수 있는 훌륭한 여건을 형성해 주었습니다. CATV, ADSL 등 초고속 통신의 보급이 확산됨에 따라 가정에서의 온라인게임 사용 인구가 증가했으며, 온라인게임은 혼자서 하는 게임과는 달리 인터넷으로 연결된 사람들과 상호작용을 통해 게임을 진행하는 방식이므로 그 흡인력(가입자 로열티)이 상당히 크다고 볼 수 있습니다. 때때로 게임 사용자는 사이버 캐릭터와 실제 자신을 혼동하는 경험을 하기도 하는데, 이러한 현상은 사회적인 부작용을 일으키기도 하지만 기꺼이 유료로 게임에 참가하도록 만드는 요인이 되고 있습니다. 국내 PC게임 시장의 경우 60%가 불법 복제품이라고 알려져 있는 반면, 불법 복제가 불가능한 온라인게임 과금 체계는 업체들의 수익성을 보장해 주어 게임 개발 의욕을 강하게 자극하고 있습니다.
(나) 수요층 분석 및 특성
게임 수요층을 연령 및 구입/사용 빈도로 분석해 보면 게임 시장은 10대 중반 이하의 Light User 중심 시장, 10대 후반에서 20대 후반의 Heavy User 시장, 30대 초반에서 40대 까지의 Light User 시장으로 나누어 볼 수 있습니다. 또한 다양한 장르와 Full 3D게임 개발을 통한 게임수준 향상으로 게임 수요층이 상향 확산되고 있습니다.
10대 중반 이하 수요층은 주로 설치 및 진행이 간단한 2차원 그래픽 기반의 온라인게임 및 캐쥬얼게임을 즐겨하는 계층으로서, 부모가 게임 구입에 절대적인 영향력을 행사하는 특징이 있습니다. 이 경우 업체의 브랜드 이미지 및 캐릭터가 중요한 선정 기준이 됩니다. 이 계층은 시간의 경과에 따라 향후 핵심적인 게임 수요층으로 연결될 수 있는 잠재고객입니다.
10대 중반에서 20대 후반의 수요층은 게임소비에 있어 가장 중요한 계층으로서 그 수가 가장 많으며, 영상문화에 익숙하고 컴퓨터를 능숙하게 다룰 줄 알며, 개성적이고 자유분방하며 개인주의적인 특성을 갖고 있습니다. 이들은 상당한 정도의 구매력을 보유하고 있으면서 실제로 소비와 유행을 선도하고 있습니다. 게임에 관한 경험이 풍부한 매니아가 많아 하드코어형 게임을 주로 즐기며, 항상 새롭고 더욱 재미있는 온라인게임이 되도록 요구하는 계층입니다.
30대 초반 이상의 계층은 구입 여력은 있으나 실제 구매는 매우 드문 Light User들로서 컴퓨터에 설치되어 있는 게임이나 간단한 보드 류의 게임을 즐기는 계층입니다. 대부분은 남성들로서 이들 중 일부의 매니아도 존재하나 그 수는 미미하며, 대부분은여가 시간에 간단한 게임들을 즐기는 정도입니다. 그렇지만 10대 전후의 아이를 가진 여성의 경우 아이를 대신해서 실제로 구매를 결정하는 중요한 역할을 담당하고 있는 계층이기도 합니다.
(다) 수요의 변동 요인
온라인게임 시장의 수요 영향 요인은 컴퓨터 자체의 보급과 더불어 전용선 보급율 및 PC방의 확산 정도가 중요하다고 할 수 있습니다. 왜냐하면 온라인게임을 소비하기 위해서는 고속통신이 가능한 PC방이나 전용선이 구축된 환경이 필수적이기 때문입니다.
한국은 최근 초고속 인터넷 전용선의 확대가 급속도로 이루어져 온라인게임 시장 확대에 매우 유리한 인프라를 지니고 있습니다. 실제로 한국은 온라인게임의 비중이 예외적으로 높은데 이는 전용선 인프라의 확대에 힘입은 바 크다고 할 수 있습니다.
게임시장 전체의 수요 변동 요인으로는 한 나라의 경기 싸이클 자체를 들 수 있습니다. 기본적으로 엔터테인먼트 산업에 속하는 게임소프트웨어의 특성상 호황기에는 수요가 급속도로 신장되나 불황기에는 제일 먼저 수요가 축소되는 특성이 있습니다.
2. 주요 제품 및 서비스 등
가. 주요 제품 등의 현황
온라인게임을 개발하고 국내와 해외에 서비스하고 있습니다. 각 온라인게임별 매출액과 비율은 아래와 같습니다.
| [ 2010. 03. 31 현재 ] (단위 : 백만원) |
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
구체적용도 |
주요상표등 |
매출액(비율) |
| 게임S/W |
제품 |
온라인게임 |
무협 롤플레잉게임 |
천년 |
291(1.05%) |
| 3D 어드벤처 롤플레잉게임 |
A3 |
234(0.84%) |
| 어드벤처 롤플레잉게임 |
미르2,3 |
24,029(86.70%) |
| 캐주얼액션 롤플레잉게임 |
라테일 |
3,099(11.18%) |
| 3D 어드벤처 롤플레잉게임 |
라제스카 |
0(0.00%) |
| 3D 캐주얼게임 |
X-UP |
1(0.00%) |
| 3D 캐주얼레이싱게임 |
AquAqu |
16(0.06%) |
| 전략형 웹게임 |
종횡천하 |
46(0.17%) |
| 기타 |
- |
0(0.00%) |
| 계 |
27,716(100.00%) |
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
주요 온라인게임은 정액제 및 부분 유료화 결제시스템을 사용하고 있습니다. 정액제 요금시스템은 아래와 같습니다. 이 외에 라테일의 유료아이템은 수백 종류의 아이템을 취급하고 있으며 주요 아이템이 지적으로 변하기 때문에 품목 하나하나의 가격을 기재하는 것은 불가능합니다. 또한 이러한 아이템은 온라인상에서만 보여지는 제품이므로 개별적으로 각각의 아이템에 따른 원가를 산정할 수 없으며, 가격범위는 당사의 가격정책에 의해 제시된 가격으로 구매자가 실제로 캐릭터 등의 아이템을 구매하는 경우 지급하게 되는 금액을 기준으로 산정한 것입니다.
| [ 2010. 03. 31 현재 ] (단위 : 원) |
| 품 목 |
제15기 1분기 |
제14기 |
제13기 |
| 천년 |
개인정액 |
1개월 |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
| 2개월 |
36,000 |
36,000 |
36,000 |
| 3개월 |
48,000 |
48,000 |
48,000 |
| 6개월 |
84,000 |
84,000 |
84,000 |
| 개인 선불정량 |
3시간 |
2,000 |
2,000 |
2,000 |
| 5시간 |
3,000 |
3,000 |
3,000 |
| 10시간 |
5,000 |
5,000 |
5,000 |
PC방 선불정액
(1개월) |
1∼4IP |
40,000 |
40,000 |
40,000 |
| 5∼9IP |
35,000 |
35,000 |
35,000 |
| 10IP이상 |
30,000 |
30,000 |
30,000 |
| PC방 선불정량 |
100시간 |
26,000 |
26,000 |
26,000 |
| 300시간 |
74,000 |
74,000 |
74,000 |
| 500시간 |
105,000 |
105,000 |
105,000 |
| A3 |
개인정액 |
30일 |
29,700 |
29,700 |
29,700 |
| 90일 |
75,900 |
75,900 |
75,900 |
| 180일 |
143,000 |
143,000 |
143,000 |
| 개인 선불정량 |
3시간 |
3,000 |
3,000 |
3,000 |
| 5시간 |
5,000 |
5,000 |
5,000 |
| 10시간 |
9,000 |
9,000 |
9,000 |
PC방 선불정액
(1개월) |
1~4IP |
49,500 |
49,500 |
49,500 |
| 5~9IP |
44,500 |
44,500 |
44,500 |
| 10~14IP |
41,000 |
41,000 |
41,000 |
| 15~19IP |
38,600 |
38,600 |
38,600 |
| 20~24IP |
37,000 |
37,000 |
37,000 |
| 25~29IP |
35,700 |
35,700 |
35,700 |
| 30IP 이상 |
34,600 |
34,600 |
34,600 |
PC방 선불종량
(야간할인 20%) |
150시간 |
29,700 |
29,700 |
29,700 |
| 300시간 |
59,400 |
59,400 |
59,400 |
| 600시간 |
118,800 |
118,800 |
118,800 |
| 1,000시간 |
187,000 |
187,000 |
187,000 |
| 라테일 |
유료아이템 |
1,000~10,000 |
1,000~10,000 |
1,000~10,000 |
| A3 리턴즈 |
유료아이템 |
600~19,400 |
600~19,400 |
- |
엑스업
레볼루션 |
유료아이템 |
900~3,400 |
900~3,400 |
- |
| 종횡천하 |
유료아이템 |
10~9,800 |
10~9,800 |
- |
3. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산설비의 현황 [ 2010. 03. 31 현재 ]
| 사업소 |
소유형태 |
소재지 |
구분 |
기초
장부가액 |
당기증감 |
당기
상각 |
당기
장부가액 |
비고 |
| 증가 |
감소 |
| 본사 |
자가보유
(미등기) |
관철동
10-2 |
- |
330 |
92 |
0 |
78 |
344 |
- |
| 소 계 |
330 |
92 |
0 |
78 |
344 |
- |
| 합 계 |
330 |
92 |
0 |
78 |
344 |
- |
| 사업소 |
소유형태 |
소재지 |
구분 |
기초
장부가액 |
당기증감 |
당기
상각 |
당기
장부가액 |
비고 |
| 증가 |
감소 |
| 본사 |
자가보유
(미등기) |
관철동
10-2 |
- |
359 |
7 |
5 |
49 |
312 |
- |
| 소 계 |
359 |
7 |
5 |
49 |
312 |
- |
| 합 계 |
359 |
7 |
5 |
49 |
312 |
- |
| [자산항목 : 차량운반구] |
(단위 : 백만원) |
| 사업소 |
소유형태 |
소재지 |
구분 |
기초
장부가액 |
당기증감 |
당기
상각 |
당기
장부가액 |
비고 |
| 증가 |
감소 |
| 본사 |
자가보유
(미등기) |
관철동
10-2 |
- |
29 |
- |
- |
4 |
25 |
- |
| 소 계 |
29 |
- |
- |
4 |
25 |
- |
| 합 계 |
29 |
- |
- |
4 |
25 |
- |
| 사업소 |
소유형태 |
소재지 |
구분 |
기초
장부가액 |
당기증감 |
당기
상각 |
당기
장부가액 |
비고 |
| 증가 |
감소 |
| 본사 |
임차자산 |
연희동
446-282 |
47.25㎡ |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| 임차자산 |
관철동
10-2 |
3,847.56㎡ |
7,061 |
- |
- |
- |
7,061 |
- |
| 임차자산 |
관수동
125-1 |
1,800.54㎡ |
3,268 |
- |
- |
- |
3,268 |
- |
| 임차자산 |
중림동
355 |
97.42㎡ |
250 |
- |
- |
- |
250 |
- |
| 임차자산 |
중림동
355 |
97.42㎡ |
260 |
- |
- |
- |
260 |
- |
| 임차자산 |
의주로1가
202 |
68.00㎡ |
3 |
- |
3 |
- |
- |
- |
| 소 계 |
10,842 |
- |
3 |
- |
10,839 |
- |
| 합 계 |
10,842 |
- |
3 |
- |
10,839 |
- |
4. 매출에 관한 사항
가. 매출실적
매출은 온라인게임을 개발하고 국내와 해외의 서비스로 이루어지고 있습니다. 매출을 이루고 있는 주요 온라인게임의 실적은 아래와 같습니다.
| 사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
제15기 1분기 |
제14기 |
제13기 |
| 게임 |
제품 |
천년 |
수출 |
255,999 |
1,209,852 |
932,514 |
| 내수 |
34,985 |
150,777 |
156,999 |
| 합계 |
290,984 |
1,360,629 |
1,089,513 |
| A3 |
수출 |
0 |
1,951 |
11,846 |
| 내수 |
233,631 |
656,066 |
291,171 |
| 합계 |
233,631 |
658,017 |
303,017 |
| 미르의전설2,3 |
수출 |
23,605,172 |
123,364,444 |
79,235,184 |
| 내수 |
424,409 |
1,601,061 |
1,284,435 |
| 합계 |
24,029,581 |
124,965,505 |
80,519,619 |
| 라테일 |
수출 |
2,099,607 |
8,187,413 |
5,982,634 |
| 내수 |
999,084 |
2,888,862 |
2,466,676 |
| 합계 |
3,098,691 |
11,076,275 |
8,449,310 |
| 라제스카 |
수출 |
0 |
0 |
2,194,020 |
| 내수 |
0 |
0 |
0 |
| 합계 |
0 |
0 |
2,194,020 |
| X-UP |
수출 |
29 |
4,028 |
433,708 |
| 내수 |
1,024 |
6,560 |
0 |
| 합계 |
1,053 |
10,588 |
433,708 |
| AquAqu |
수출 |
15,572 |
34,431 |
335,200 |
| 내수 |
0 |
0 |
0 |
| 합계 |
15,572 |
34,431 |
335,200 |
| 종횡천하 |
수출 |
0 |
0 |
0 |
| 내수 |
46,400 |
160,388 |
0 |
| 합계 |
46,400 |
160,388 |
0 |
| 기타 |
수출 |
0 |
0 |
0 |
| 내수 |
0 |
0 |
0 |
| 합계 |
0 |
0 |
0 |
| 합 계 |
수출 |
25,976,379 |
132,802,119 |
89,125,106 |
| 내수 |
1,739,533 |
5,463,714 |
4,199,281 |
| 합계 |
27,715,912 |
138,265,833 |
93,324,387 |
나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
국내와 해외 온라인게임 시장에 직접 개발한 온라인게임을 서비스하고 있습니다. 국내와 해외시장을 담당하는 판매조직은 아래와 같습니다.
[ 2010. 03. 31 현재 ]
| 구분 |
부서명 |
팀명 |
인원(명) |
주요업무 |
| 국내 |
사업본부 |
마케팅부 |
7 |
마케팅 기획 및 프로모션 |
| 고객지원실 |
20 |
게임운영, 대 고객업무 |
| 웹개발팀 |
10 |
고객 DB 툴 제작 및 관리,
웹사이트 및 인트라넷 제작 및 관리 |
| 홍보팀 |
2 |
제품기획 및 홍보 |
| 해외 |
해외사업부 |
9 |
해외시장 영업 및 관리 |
(2) 판매경로
온라인게임은 국내시장에서 개인, PC방 등을 통해 매출이 발생하고 있으며 해외시장의 경우 현지 유통기업과 개별 계약을 통해 서비스 되고 있습니다.
| [ 2010. 03. 31 현재 ] (단위 : 백만원) |
| 매출유형및품목 |
구 분 |
판매경로 |
매출액 |
비율 |
| 온라인게임(제품) |
국 내 |
개인(인포샵 포함) |
1,739 |
6.28% |
| PC방 |
1 |
0.00% |
| 소 계 |
1,740 |
6.28% |
| 수 출 |
개별 계약 |
25,976 |
93.72% |
| 합 계 |
27,716 |
100.00% |
(3) 판매방법 및 조건
게임은 이용자가 인터넷으로 ID를 만들어 3일간 무료사용 후 게임을 이용하고자 하는 이용자가 결제한 후 계속적인 서비스 이용이 가능합니다. 대금 결제는 온라인 입금, 무통장 입금, 신용카드, 상품권, ARS, 핸드폰 결제 등을 이용할 수 있습니다.
(4) 판매전략
On-Off line 마케팅 경력이 많은 우수 마케팅 인력을 바탕으로, 개발에서 마케팅, 공급 및 유통까지 종합적이고 일관된 사업구조를 확립함으로써 사업의 리스크를 최소화하고 수익을 극대화하며, 경량화된 조직 구조를 바탕으로 시장의 변화에 능동으로 대처할 수 있는 영업 기반 구축으로 온라인 마케팅의 효율성을 수용하여 B2B를 통한 WIN-WIN 마케팅 전략속에 다수의 업체와 공동 마케팅을 펼치고, 오프라인 업체와의 연계를 통한 새로운 비지니스 모델의 창출도 적극 추진하고 있습니다. 국내 뿐만 아니라 해외마케팅에서도 중국, 일본, 대만, 미국, 유럽에 수출하는 등 타사에 비하여 두각을 나타내고 있어 온라인게임 업계에서 입지를 공고히 하고 있습니다. 기존 회원을 활용한 회원 모집 비용의 절감, 그리고 우수한 개발 능력 및 운영 노하우를 바탕으로 개발 기간을 단축시키는 원가 절감형 서비스 구축 구조를 가지고 있습니다.
5. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용
외화표시 자산의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.
6. 경영상의 주요 계약 등
2008년 이 후 현재까지 주요 계약건은 아래와 같습니다.
| 계약상대방 |
구분 |
주요내용 |
| Shengqu Information Technology (Shanghai) Co., Ltd |
계약체결시기 |
2008년 02월 18일 |
| 계약기간 |
계약일부터 3년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라제스카" 중국 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Gamefactory Inc. |
계약체결시기 |
2008년 03월 18일 |
| 계약기간 |
상용화 이후 3년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라테일" 북미 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Shengqu Information Technology (Shanghai) Co., Ltd |
계약체결시기 |
2008년 08월 08일 |
| 계약기간 |
계약일부터 4년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"아쿠아쿠" 중국 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Thirty Inc. |
계약체결시기 |
2008년 09월 25일 |
| 계약기간 |
상용화 이후 3년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라테일" 대만 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Shengqu Information Technology (Shanghai) Co., Ltd |
계약체결시기 |
2008년 11월 26일 |
| 계약기간 |
계약일부터 6년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"미르의 전설 2" 계약 갱신 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Aeria Games & Entertainment Inc. |
계약체결시기 |
2009년 04월 14일 |
| 계약기간 |
상용화 이후 3년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라테일" 유럽지역 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Winner Online Co., Ltd. |
계약체결시기 |
2009년 11월 12일 |
| 계약기간 |
상용화 이후 3년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라테일" 태국지역 라이센스 계약 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
| Gamepot Inc. |
계약체결시기 |
2010년 03월 02일 |
| 계약기간 |
계약일부터 2년 |
| 계약의 목적 및 내용 |
"라테일" 일본지역 계약 갱신 |
| 대금수수 방법 |
매출 일정부분의 로열티 취득 |
| 기타 계약상의 주요내용 |
- |
7. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
직접 온라인게임을 개발하고 개발된 온라인게임을 서비스하기 위한 서버 시스템, 네트워크 시스템, 빌링 시스템 등을 연구 개발하고 있습니다. 본 연구 개발활동에 해당하는 핵심 기술 인력에 대한 확대 및 투자를 확충하고 있습니다.
나. 연구개발 담당조직
기술연구소는 연구소장을 중심으로 연구개발 1팀과 2팀으로 구성되어 있으며 조직도 및 연구개발 인력현황, 연구개발 인원의 경력현황은 아래와 같습니다.
 |
|
연구소 조직도 |
조직형태 : ㈜액토즈소프트 부설 게임 전문 연구기관
명 칭 : ㈜액토즈소프트 기술연구소
연구소장 : 박병찬(상무)
회사의 소유지분 : 해당 사항이 없으며 개발한 제품에 대한 소유권은 회사가 소유
회사의 지원내용 : 구성원에 대해 회사가 급여 및 복리후생비 등 제반 경비를 지급 |
① 연구개발 인력현황
| 구 분 |
연구소장 |
연구전담요원 |
연구보조원 |
계 |
| 연구원수 |
1 |
36 |
83 |
120 |
② 연구개발 인원의 경력현황(중요인원)
| 이 름 |
담당분야 |
최종 학력 |
주요연구실적 |
| 박병찬 |
개발 총괄 |
국민대 전자공학 |
행복동 개발, 네트워크 설계 |
| 문재호 |
게임 기획 |
한남대 법학 |
다빈치 기획 |
| 고광현 |
프로그램개발 |
단국대 대학원 |
다빈치 프로젝트 |
| 최 진 |
서버 개발 |
강원대 물리학 |
다빈치 프로젝트 |
| 안재광 |
게임 기획 |
세종대대학원 게임학과 |
갈릭번 기획 |
| 이현직 |
게임 기획 |
대덕대 게임애니메이션학과 |
스맥 기획 |
| 정준혁 |
네트워크 |
국민대 컴퓨터시스템 |
네트워크 설계 |
다. 연구개발 비용
최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다.
| 과 목 |
제15기 1분기 |
제14기 |
제13기 |
비 고 |
| 원 재 료 비 |
- |
- |
- |
- |
| 인 건 비 |
2,908 |
12,016 |
8,878 |
- |
| 감 가 상 각 비 |
86 |
494 |
350 |
- |
| 위 탁 용 역 비 |
88 |
75 |
134 |
- |
| 기 타 |
913 |
4,219 |
3,363 |
- |
| 연구개발비용 계 |
3,995 |
16,803 |
12,725 |
- |
| 회계처리 |
판매비와 관리비 |
2,742 |
10,024 |
3,923 |
- |
| 제조경비 |
1,253 |
6,025 |
3,845 |
- |
| 개발비(무형자산) |
- |
754 |
4,957 |
- |
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100] |
14.41% |
12.15% |
13.64% |
- |
라. 연구개발 실적
연구개발 실적은 아래와 같습니다.
| 개발과제 |
연구기관 |
연구개발 내용 |
연구결과 및 기대효과, 반영 내용 |
| Infinity Support 온라인 게임 플랫폼 |
개발팀 |
플랫폼 |
게임서버 및 회원관리, 서버 모니터링 등 게임을 서비스 하기 위해 개발해야 할 게임 이외의 부분들을 통합된 형태의 패키지 플랫폼으로 제공 |
| 채널 방식의 사용자 분산 처리 서버 |
개발팀 |
서버 |
서버간 분리되어 있는 사용자 수용 정책을 User 입장에서 하나의 통합된 서버로 운영되어지는 효과
온라인 게임 플랫폼과 통합된 형태의 Multi User 분산 시스템 |
| Packet Optimization Technology |
개발팀 |
서버 |
네트워크상의 부하를 줄이기 위해 데이터를 압축하는 기술
'천년', 'A3' 게임 데이터 인터페이스 활용 |
| 동기화(실시간 유저 관리 처리기술) |
개발팀 |
서버 |
게임상의 접속한 유저들이 같은 시공간에서 게임하는 것처럼 구현.
'천년', 'A3' 게임 이용시 활용 |
| 인증/빌링처리기술 |
웹개발팀 |
웹/서버 |
게임이용자의 인증을 안정되게 처리
CRM 응용이 가능
'천년', 'A3' 회원가입(인증) 및 결제시스템 적용 |
8. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항
가. 지적재선권 보유현황
"미르의 전설 2"를 비롯한 "미르의 전설" 시리즈에 대하여 ㈜위메이드엔터테인먼트와공동저작권을 보유하고 있으며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.
(1) 지적재산권의 종류 : 상표권 및 프로그램 저작권
(2) 취득일
- 상표권 : 2000년 8월 25일
- 컴퓨터 프로그램 저작권 : 2000년 11월 10일
(3) 지적재산권의 제목 및 내용
- 상표권 : "미르의 전설"
- 컴퓨터 프로그램 저작권(컴퓨터 프로그램 보호법 제23조에 의한 저작등록)
: "미르의 전설 2"
(4) 상용화 여부 및 내용 : 현재 "미르의 전설 2"는 국내와 해외에서 지속적으로 상용 화되고 있습니다.
(5) 기여하는 정도 : "미르의 전설 2"의 2008년 매출액은 805억 원, 2009년 매출액은 1,249억 원을 기 록하였습니다. 2010년 1분기 현재 240억 원을 기록하여 전체 매출의 86.7%를 차지하고 있습니다.
(6) 향후 기대 효과 : "미르의 전 설 2"는 지속적으로 해외에서 매출이 증가하고 있으며 이러한 영향으로 지속적인 실적 개선을 유지하고 있습니다.
[요약]
중국 퍼블리셔 샨다의 자회사로 메인 타이틀은 미르의 전설 2
동사는 1996년에 설립된 온라인게임 개발사로서 미르의 전설 시리즈, A3, 라테일,천년 등의 게임을 보유하고 있다. 미르의 전설 시리즈가 매출 비중의 90.4%를 차지하며 동사의 메인 타이틀로 자리 잡고 있다. 2005년 2월 당시 중국의 최대 온라인게임 퍼블리셔인 샨다가 경영권과 임원진 지분을 인수해 최대주주가 되었다. 샨다에 인수된 후 중국내 퍼블리싱 매출액이 급증함에 따라 2009년까지 연평균 47.5%의 성장률을 기록했다.
하반기 신규 게임인 와일드 플래닛과 오즈 페스티벌 런칭 전망
동사는 올해 하반기에 와일드 플래닛과 오즈 페스티벌 등 신규 게임 2종을 선보일 예정이다. 와일드 플래닛은 국내 최초 MMO(Massive Multiplayer Online) 기반의 대규모 건슈팅 액션 게임으로 하반기에 오픈 베타테스팅과 상용화를 실시할 예정이다. 오즈 페스티벌은 미니게임을 여러 개 묶어서 플레이하는 캐주얼 게임으로 역시 하반기에 런칭할 예정이다. 향후 신규 게임이 성공한다면, 국내 매출 뿐만 아니라 글로벌 네트워크를 통한 해외 로열티 수입 증가에 따라 미르의 전설에 편중된 매출구조가 다변화될 것으로 예상된다.
신규 게임을 통한 실적 개선 가능성과 현금성 자산은 매력적
올해 동사는 원화 강세와 미르의 전설2의 매출 둔화에 따라 매출액은 전년대비 10% 감소한 1,250억원, 영업이익은 24% 감소한 176억원이 예상된다. 다만 순이익은 2009년 발생한 일회성 비용이 없어 361% 증가한 60억원이 예상된다. 현 주가는 2010년 예상 EPS 대비 14배 수준으로 저평가 영역에 있다고 볼 수는 없으나, 신규 게임에 의한 향후 실적 개선 가능성과 550억원 수준의 현금성 자산은 긍정적인 부분이라 할 수 있다.
 액토즈소프트20100526.pdf
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