안녕하세요. 귀찮으면 안할 때도 있지만 거의 1년에 한번씩 글을 올리는 것 같네요.
2007년 12월에 처음 시작했으니까 7년 되었네요. 6년차 매수한 것을 완전 매도했고, 7년차 마지막 매수만 월요일에 하면 7년차도 할 일은 다 한 셈이네요.
스스로 생각하기에 꽤 오랫동안 했고, 특히 정석에 가깝게 운영했습니다. 원칙(?)에 따라 매수/매도했고, 매년 일정액을 추가 투자해서 총액을 늘려왔습니다. 그렇지만 결과에 대한 회의와 의심은 거두지 않고 KODEX 200과 비교를 했습니다. 결과는 아래와 같습니다. 아래 투자금액은 주식계좌에 추가로 넣은 금액이고 실제 마법공식 투자액과는 약간의 차이가 있습니다.
|
투자금액 |
수익 |
마법공식 |
KODEX200 |
| 1차년도 |
16,541,200 |
871,167 |
6.4 |
-3.9 |
| 2차년도 |
17,900,000 |
10,085,600 |
29 |
27 |
| 3차년도 |
13,000,000 |
2,414,480 |
4.3 |
15.6 |
| 4차년도 |
21,500,000 |
-6,915,510 |
-8.5 |
-1.4 |
| 5차년도 |
12,700,000 |
13,878,150 |
15.4 |
0.7 |
| 6차년도 |
- |
9,443,420 |
9.41 |
1.3 |
| 7차년도 |
3,000,000 |
-2,661,150 |
-2.57 |
-3 |
|
84,641,200 |
27,116,157 |
7.6 |
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9.3 |
6.6 |
7년동안 총 84백만원 정도 순수 투자했고 27백만원 정도 수익을 거두어 1억1천만원 정도 되었습니다. 아직 매도하지 않은 7년차까지 포함하면 연평균 7.6%, 6년차 결과까지만 보면 9.3%니까 1% 정도 배당 포함 시 10%가 넘는 성적입니다.
지난 7년동안 매수/매도할때마다 KODEX 200을 동일하게 매수/매도하는 것을 기록한 것과 비교한 걸 보면 약 2.5% 정도 차이가 나네요. 사람에 따라서 차이가 있다고 볼 수도 있지만 제 생각으로는 1) 코스피가 코스닥보다 좋은 상황일 경우 KODEX 200 성적이 급상승, 2) KODEX 200으로만 투자했을 경우 다른 투자전략 선택, 3) KODEX 200 배당율이 마법공식 종목들보다 높음 등으로 볼 때 수익률은 비슷하다고 생각합니다.
마법공식책(구판, 개정판)의 미국 실적, 구판의 국내 시뮬레이션 실적, 이 사이트의 초기 시뮬레이션 등과 비교한다면 생각보다 수익률이 높지 않은 것 같습니다(5,6년 이상 동일하게 정석적으로 투자하면서 저보다 월등한 수익률을 기록한 사람은 거의 없을 것으로 생각함).
이 결과에 대한 이유, 잡다한 생각, 분석(?) 등을 해보면..
1) 마법공식의 종목 중에서 코스닥 종목이 너무 많습니다. 그러다보니 전체적인 성적이 코스닥 지수에 연동이 되고 가치가 제대로 주가에 반영되지 않는 느낌입니다. 미국 마법공식 사이트에서 공개하는 품목 20개를 리스트에 넣어놓고 S&P 500, 나스닥과 비교하면서 느끼는 점은 의외로 S&P 500, 나스닥이 거의 같이 움직이는데 우리는 코스피, 코스닥의 디커플링이 좀 심해 열등 부문의 우수 종목을 매수/매도하는 것이 아닌가 싶습니다.
2) 제 주식투자의 제1법칙(?)에 가까운 것은 변동성을 최소화 하는 것입니다. 그러면 수익을 거둘 수 있다고 믿고 있습니다. 당초 미국 마법공식보다 이 사이트 방식이 맘에 들었던 것도 20개 종목을 일시에 매수하는 미국 방식보다 월마다 분산하는 것이 변동성을 줄일 수 있을 것이라고 생각을 했기 때문입니다. 그런데 1년이 되지 않았지만 저PER주 20개, 저PER+저PBR 순위 20개, 마법공식 20개를 매월 새로 매도하는 것처럼 기록하고 비교하면 마법공식 20개가 더 변동성이 심하고 수익률이 낮습니다. 특히, 시장이 폭락하는 날에는 훨씬 더 많이 떨어집니다. 아마도 코스닥 위주여서 그런 것 같습니다.
3) 자본수익률, 이익수익률이 과연 알게 모르게 영향을 미쳐 수익률을 증대시키는 역할을 하고 있는지 역시 의문이 듭니다. PER, PBR, PER+PBR, PER+ROA 등을 이용해 퀀트 분석한 최근 한국 증시를 분석한 결과를 봐도 딱히 더 좋은 결과는 못보여 주고 있습니다.
4) 그러면, 단순하고 맘만 편한 그저그런 투자방식이 되는데, 확실히 맘이 편하고 오랫동안 동일한 방식의 투자를 지속하게 해주는 효과는 있는 것 같습니다.
애초에 책에 나왔던 수익은 나오지 않고 있기에 앞으로 계속 하겠지만 회의와 의문은 계속 될 것 같습니다. 수익률이 낮은 것보다는 낮은 이유가 더 많이 궁금합니다. 한국시장에는 안맞는 것인지 아니면 최근에는 안맞는 것인지 등등등
최근에는 마법공식에 대한 추가 불입을 자제하고, 아들, 딸에게 2천만원씩 증여해서 달리 투자하고 있습니다. 아들은 PER, PER+PBR 순위로 매수하여 리밸런싱 하는 방법, 딸은 중국 주식 1등주 3-5개 매수해서 20년 이상 기다리는 방식으로요. 20년 후에는 결과가 갈리겠지요^^
마법공식의 효용성을 의심하는 게시물이 올라오면 성적이 좋다거나 맘 편히 투자할 수 있는 방법이라고 옹호하는 덧글이 많은 것 같습니다. 그렇게 지나가는 것보다는 이 사이트 방식도 미국 마법공식 방법과 다르듯이 회의, 의심, 새로운 생각, 투자전략 등에 대해 좀 더 적극적인 수용을 해서 발전시키는 것이 어떤가 합니다.
또한, 저처럼 보통 사람은 누적 자료가 없어 여러 전략과 결과를 비교하기 어려운데 사이트 관리자 분께서 화두(?)가 될만한 분석(?), 비교 결과들을 제공해 주면 사이트도 활성화 되고 투자 자체에 대해서도 많은 생각을 해보게 되는 계기가 될 것 같습니다 (역효과도 있을 수 있겠지만요~)
1년에 한번 올리는 글이라 불필요하게 좀 길어졌는데, 다들 한해 마무리 잘 하시고 좋은 투자성적을 올리시기 바랍니다.
| 수익률 합계 |
 |
 |
 |
 |
| 13,703,798 |
14,574,965 |
871,167 |
6.36% |
| 수익률 합계 |
|
|
|
|
| 34,766,850 |
44,852,450 |
10,085,600 |
29.01% |
| 수익률 합계 |
|
|
|
|
| 55,786,900 |
58,201,380 |
2,414,480 |
4.33% |
| 수익률 합계 |
|
|
|
|
| 80,999,930 |
74,084,420 |
-6,915,510 |
-8.54% |
| 수익률 합계 |
|
|
|
|
| 89,887,510 |
103,765,660 |
13,878,150 |
15.44% |
| 수익률 합계 |
|
|
|
|
| 101,435,980 |
110,976,400 |
9,540,420 |
9.41% |
|
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