여태까지 알아낸 마법공식을 개선할 수 있는
가능성이 있는 방법들입니다.
고수님들의 도움댓글 간절히 부탁드립니다.
<조건>
원래 마법공식보다 수익률을 높이되 개인투자자가 수십년간 할수 있는 단순한 방법
<방법>
제안1. 종목선별시 가치투자 기준을 적용한다.
예를 들면 최근 5년간 영업이익의 손실이 없었다든가,
부채율이 150%이라라든가,
세전영업이익이 크게 변동하지 않고 꾸준하다든가....
(가치투자는 아직 초보자라 고수님들의 도움이 절실합니다)
제안2. 종목선별시 마법공식을 보완할 수 있는 기준을 적용한다.
1) 경쟁우위의 지속성이 있는가
2) 재투자수익률이 높은가
3) 경영진의 자본 배분 관행이 바람직한가
4) 실격 요건이 있는가
제안3. 이익수익률에 가중치를 주는 방법
자본수익률이 일정정도를 넘어서는 주식을 대상으로,
이익수익률이 주가상승률과 비례관계가 있다는 리포트가 많습니다.
이익수익률의 순위가 아니라 수치자체를 알 수 있다면
정액분할이 아니라 이익수익률이 높은 주식을 더 많이 사는 방법입니다.
제안4. PER나 PBR에 가중치를 주는 방법
제안2가 용이하지 못한 경우 대체방법입니다.
국내주식에서는 PBR이 주가와 상관관계가 더 크다고 합니다.
정액분할이 아니라 PBR, PER이 낮은 주식을 더 많이 사는 방법입니다.
제안5. 내재가치를 구하여 가중치를 주는 방법
신진오님의 전략적 가치투자에서 힌트를 얻은 방법입니다.
5년후의 내재가치 = BPS + 지난 5년간의 EPS합계
정액분할이 아니라 내재가치가 높은 주식을 더 많이 사는 방법입니다.
제안6. 마법공식에 역발상 투자전략을 합성한다.
역발상 투자전략도 마법공식 만큼이나 단순하지만 강력한 효과를 보는 방법입니다.
경험상 마법공식을 기본으로 하되 역발상 전략에 맞지 않는 주식을 일부 제외하는 방법으로
해야 수익률감소를 줄일 수 있습니다.
참고로 데이비드 드레먼의 역발상 투자지표는 다음과 같습니다.
1. 시가총액 5천억이상
2. PER, PDR, PCR, PBR중 1개이상이 시장하위20%
(PER>PBR>PCR>PDR)
3. 성장성 -주당순이익성장율이 평균이상, ROE27%
4. 안정성 -유동비율100%이상, 부채비율 시장평균이하
* 손절매하지않고 2년간보유
제안7. 피라미딩과 손절매를 적용한다.
국내 주식에 적절한 손절매 기준은 -20% 전후라고 한다.
상승장일때 피라미딩전략은 수익률 증가를 가져오나 하락기에는 반대이다.
피라미딩(추가매수)에 적절한 수익기준은 +20%이상일때이다,(이보다 적으면 경험상 매매가 너무 많아진다.)
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