.올바른 투자전략의 3요소
주식시장에서 실패하는 사람들은 크게 두 가지 유형으로 나누어볼 수 있다. 첫 번째 유형은 뚜렷한 투자전략 없이 주변 사람들의 말에 휩쓸려 투자를 하는 사람들이고, 두 번째 유형은 잘못된 투자전략을 가지고 투자하는 사람들이다.
주식투자 경험이 많은데도 주식투자에 실패하는 사람들도 있다. 이러한 사람들은 대부분 두 번째 유형의 사람들이다. 이들은 나름대로 자신만의 투자전략을 가지고 있다. 하지만 이러한 투자전략이 장기적인 수익으로 연결되지 못한다. 나만의 투자전략이 장기적인 수익으로 연결되기 위해서는 단순이 나만의 투자전략이 아닌 '올바른' 나만의 투자전략을 세워야 한다. '올바른'나만의 투자전략은 다음의 세 가지 요소를 갖추어야 한다.
첫 번째 요소는 '정량적 스크리닝' 기능이다. 여기서 '정량적'이란 질적 데이터가 아닌 수치적인 데이터를 의미하며, '스크리닝'이란 여러 종목 중에서 자신이 원하는 유형의 종목들만 뽑아내는 것을 말한다... 두번째 요소는 '제한적 예측 활동'이 이루어질 수 있는 시스템을 가지고 있어야 한다는 것이다. 주가는 항상 기업의 미래이익을 반영하여 결정된다... 세 번재 요소는 '정형화된 프로세스'를 갖추고 있어야 한다는 점이다. 적절한 프로세스는 생각의 오류 가능성을 줄여주며, 투자자 본인의 심리를 제어하는 데도 큰 도움이 된다.
. 나만의 투자전략 만들기 7단계
1. 종목 풀pool을 만들어라
-시총상위20%, 상장2년경과, 투기등급/자본잠식/관리종목 제외, 분기ROE 5%이상, 실적3요소개선되고 영업레버리지효과있기, 턴어라운드나 지속성장 구간, PBR이 시장평균 두배이하
2. 매수, 매도 시점을 정하라
-실적 발표 2주후 또는 분기종료 45일 후에 매수하고, 매수원칙에서 벗어날 경우에는 실적발표일에 매도
- 60일 이격도가 너무 높지않을때 매수
- 매수는 1/3씩 분할매수, 매도는 일시매도
3. 포트폴리오 구성 전략을 세워라
- 업종보다는 개별 종목에 집중하되, 특정 업종이 차지하는 비중이 과도하지 않게 제한
- 10개 내외의 종목에 분산투자
- 종목별 동일비중 투자하되 총 투자금의 50% 범위내에서 투자비중 조절
4. 투자전략을 한 장으로 정리하라
5. 가치평가 방법을 가져라
- 적정PBR = ROE / 할인율
(*할인율은 국고채+물가상승률, 6~8%)
- 주가상승률 = 적정PBR / 현재PBR X (1 + BPS증가율) -1
6. 기업을 보는 눈을 높여라
- 시장 패러다임에 주목하라
- 제품 수요와 공급의 변화를 파악하라
- 기업 비즈니스 모델을 확인하라
- 변화하는 기업에 투자하라
- 고객충성도가 높은 기업에 투자하라
7. 리스크 관리 원칙을 세워라
- 개별 종목 위험관리 원칙을 세워라
- 시장 예측에 따라 부분적으로 포트폴리오를 조정하라 (주식/현금 비율)
- 시장 위험을 예측하라 (경제지표, 유동성지표, 가치평가지표, 심리지표, 기술적지표)
. 나만의 투자전략 만들기 실전테크닉
1. 책은 아이디어의 보고이다.
2. 모방을 통해서 창조하라
- 애플의 스티브 잡스조차도 '창의력이란 여러 가지를 연결하는 능력'이라고 말했다.
- 워렌 버핏은 모방을 통해 성공한 대표적인 투자가이다.
- 이 책에서 강조하는 나만의 투자전략은 자기 혼자만의 생각으로 만든 투자전략을 말하는 것이 아니다. 다른 사람의 투자 아이디어를 모방하여 자신에게 맞게 변형한 투자전략을 의미한다.
3. 통계를 활용하라
4. 엑셀을 알면 주식이 쉬워진다
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