가장 많은 중복 질문에 대한 대표 답변 입니다.
------------------------------------------------------------------------------
(중략)..........한가지 궁금해서 쪽지를 보냅니다 로고스님,
예를들어 동신건설이 금요일종가기준 per가3.99로 나오는데요,
( 분기보고서가 5/15일에 공시가 됐네요)
여기서 보면 10,881,618가 당기순이익으로 나왔는데..
여기서 부터 잘 모르겠어요..당기순이익(손실)/총발행주식수=*/현재가는 잘 알겠는데
구체적으로 어떻게 금액이 적용돼서 3.99가 나왔는지 잘 모르겠어요
ROA도 어떻게 적용해서 구해야하는지 궁금하구요
덤으로 ROE도 알려주시면 정말 고맙겠습니다.^^
바쁘실텐데 귀찮은 쪽지가 되지않을까 염려스럽네요..^^
------------------------------------------------------------------------------
-답 변-
-동신건설(A025950)의 경우 귀하가 알고 계신 당기순이익 10,881,618(천원)은
동신건설(A025950)'재무제표 제 50기 분기'(2007.03.31 현재)를 보고 말씀하신것 같습니다.
(하단 재무제표중 손익계산서 붉은 글씨 참조)
그 실적은 동신건설(A025950)의 1년간 온기 실적이 아닌 2007년 1분기(2007년3월까지)
3개월의 분기 실적입니다.
1월부터 3월까지의 순이익을 말하는 것이죠.
(참조- http://cafe.naver.com/jusiksijang/3037 )
보통 각종 지표를 혼자서 계산하시는 분들이 가장 많이 저지르는 큰 오류를 범하신듯 합니다.
모든 각종 지표의 가장 핵심이 되는 당기 순이익의 기준을 잘못잡고 시작한 Data는
보통 틀리게 됩니다.
대부분 왜 틀렸는지도 모르는 경우도 많습니다.(심지어 증권사 직원 조차도.....)
자,이제 마법공식에서 제시한대로 모든 기업의 1년간 실적을 동일한 조건에서 비교하려면
가장 최근 1년간 실적(최근 4개 분기별 데이터의 합계)을 비교해야합니다.
(이 부분이 가장 중요하며 각 기업의 결산 기준이 다르기 때문에 아주 신중히 계산해야 하는
부분입니다)
이렇게 구한 Data는 아주 특별한 Data로서 이부분에서 마법공식의 위대한 점이 나오는 것과
동시에 일반인이 적절한 마법공식 Data를 구하기가 힘든 가장 큰 원인이 되기도 합니다.
(구하기 쉽다고 생각하시는 분들은 다시 한번 각종 지표의 기준 싯점이 맞는지 살펴 보시기
바랍니다)
같은 조건으로 다시 동신건설(A025950)로 돌아가서 동신건설의 1년간 데이터를
비교하려면 가장 최근 4개 분기, 즉 2006년 6월(2Q),2006년 9월(3Q),2006년 12월(4Q),
2007년 3월(1Q)의 4개 분기 당기 순이익의 합계를 구해야 합니다.
동신건설(A025950)의 가장 최근 4개 분기 당기 순이익 현황 (백만원)
1년(4분기 합계) 2007년 3월(1Q) 2006년 12월(4Q) 2006년 9월(3Q) 2006년 6월(2Q)
------------------------------------------------------------------------------
16,750 10,882 5,233 666 -31
위에서 보시는 바와 같이 동신 건설의 당기순이익은 귀하가 질문하신 10,881,618(천원)
이 아니라(이것은 단지 3개월 실적일 뿐입니다)4개 분기의 합인 16,750(백만원)이 됩니다
(이 부분만으로도 동신 건설은 실적이 매분기 점점 좋아지고 있음을 알 수 있겠습니다)
이제 이것을 1개년 당기 순이익으로 잡고 PER를 구하시면 됩니다.
PER 공식은 모두 아시겠지만 "PER = 기준 주가 / EPS" 입니다.
EPS는 다시 "EPS = 순이익 / 기준 일시의 총주식수" 로 계산 합니다.
동신 건설의 7/6일 기준 주가는 7,950원이고 총주식수는 8,400,000주 입니다.
(증자나 감자등으로 주식수도 바뀔수 있기때문에 매번 확인이 필요합니다)
동신 건설 주식수
자, 이제 산수만 남았습니다.
계산을 해보도록 하겠습니다.
EPS = 16,750,000,000원(순이익) / 8,400,000주(주식수) = 1,994원
PER = 7,950원 / 1,994원 = 3.99배
이렇게 해서 질문하신 PER가 정확히 계산 되었습니다.
하지만 하단의 HTS상에서는 다른 수치로 나옵니다.
HTS 상의 동신 건설 PER는 8.92로 나옵니다.
(마법공식에서 원하는 PER가 아님을 알 수 있습니다)
(어느 특정한 싯점이나 지난 온기 결산 보고서(2006년 12월)를 기준으로 작성 되고
update가 안된듯 싶습니다)
이것이 마법공식 Data를 구하기 위해 HTS를 사용하면 안되는 가장 큰 이유중 하나입니다.
아마 동신 건설이 최근 당기순이익의 급격한 상승으로 시장에서 주목을 받아서 질문하신것 같습니다.
시장의 관심주보다는(관심은 곧 떨어지게 마련이죠) 저평가 소외주를 선 발굴하여 보유하는 것이
마법공식의 진정한 의의라는 점 염두에 두시고 ROA와 ROE는 시간이 될때 다음 기회에 다시 한번 설명을
드리도록 하겠습니다.
참고로 같은 질문이 종목만 바뀌어서 대략 100번 정도 왔습니다. ^^
질문하는 것은 매우 좋은 현상입니다.
잘못된 방식을 모르고 그냥 고수하다 시간이 흘러 낭패를 당하느니
10번이고 100번이고 질문하셔서 정확한 방식을 고수하여 좋은 결과 창출하는것이
더욱 좋은 방법이라는 점 다시 한번 강조 드리며....
편안한 하루 되십시오.
추가 참조
http://cafe.naver.com/jusiksijang/1135
http://cafe.naver.com/jusiksijang/2150
-참 조-
동신건설(A025950) 재무제표중 손익계산서
나. 손익계산서
| 제 50 기 분기 2007. 03.31 현재 |
| 제 49 기 분기 2006. 03.31 현재 |
| 제 49기 2006.12.31 현재 |
| 제48기 2005.12.31 현재 |
| (단위: 천원) |
| 과 목 |
제50기분기 |
제49기분기 |
제49기 |
제48기 |
| Ⅰ 매 출 액(주석10) |
36,382,980 |
4,408,881 |
45,615,458 |
29,975,634 |
| 1.공사수익 |
8,335,173 |
4,315,885 |
26,732,208 |
29,629,095 |
| 2.분양수익 |
27,991,956 |
- |
13,030,821 |
- |
| 3.상품매출 |
- |
- |
- |
- |
| 4.임대주택채권이자 |
55,851 |
92,996 |
5,852,429 |
346,539 |
| Ⅱ 매 출 원 가 |
25,064,936 |
3,691,444 |
33,628,964 |
25,881,026 |
| 1.공사원가 |
7,302,660 |
3,691,444 |
23,614,916 |
25,881,026 |
| 2.분양원가 |
17,762,276 |
- |
8,529,529 |
- |
| 3.기타매출원가 |
- |
- |
1,484,519 |
- |
| Ⅲ 매 출 총 이 익 |
11,318,044 |
717,437 |
11,986,494 |
4,094,608 |
| Ⅳ 판매비와일반관리비 |
882,497 |
652,387 |
3,496,127 |
3,611,941 |
| 1.급여 |
534,551 |
359,189 |
1,987,469 |
1,956,851 |
| 2.퇴직급여충당금 전입액 |
- |
- |
137,733 |
124,800 |
| 3.복리후생비 |
30,175 |
42,975 |
171,986 |
360,759 |
| 4.여비교통비 |
18,098 |
11,954 |
57,466 |
59,455 |
| 5.통신비 |
7,612 |
7,400 |
28,057 |
30,762 |
| 6.수도광열비 |
6,157 |
7,251 |
26,802 |
22,030 |
| 7.세금과공과 |
20,065 |
13,025 |
168,806 |
147,868 |
| 8.임차료 |
1,200 |
400 |
4,000 |
40 |
| 9.감가상각비 |
17,037 |
- |
64,563 |
67,052 |
| 10.수선비 |
387 |
318 |
518 |
285 |
| 11.보험료 |
- |
7,823 |
122,770 |
423,814 |
| 12.접대비 |
24,002 |
25,718 |
47,496 |
41,827 |
| 13.광고선전비 |
- |
- |
- |
- |
| 14.수수료 |
33,563 |
138,397 |
227,971 |
91,531 |
| 15.차량유지비 |
189 |
- |
- |
- |
| 16.사무용품비 |
7,096 |
4,677 |
21,418 |
23,250 |
| 17.소모품비 |
- |
- |
- |
- |
| 18.도서인쇄비 |
898 |
- |
- |
- |
| 19.기술개발투자비 |
- |
- |
- |
- |
| 20.용역비 |
123,132 |
- |
- |
- |
| 21.판촉비 |
- |
- |
- |
- |
| 22.교육비 |
- |
1,030 |
3,493 |
1,233 |
| 23.운반비 |
847 |
1,032 |
3,826 |
4,914 |
| 24.하자보수충당금전입액 |
- |
- |
150,981 |
58,055 |
| 25.잡비 |
57,488 |
31,198 |
270,772 |
197,415 |
| Ⅴ 영 업 이 익 |
10,435,547 |
65,050 |
8,490,367 |
482,667 |
| Ⅵ 영 업 외 수 익 |
676,186 |
1,663,670 |
1,450,063 |
1,658,349 |
| 1.이자수익 |
649,310 |
205,265 |
749,430 |
1,151,867 |
| 2.대손충당금환입 |
- |
- |
- |
- |
| 3.퇴직급여충당금환입 |
- |
- |
- |
- |
| 4.지분법 평가이익 |
- |
- |
415,804 |
98,450 |
| 5.잡이익 |
4,759 |
1,536 |
140,853 |
137,126 |
| 6.유형자산처분이익 |
- |
1,437,054 |
16,904 |
272 |
| 7.법인세환급액 |
- |
- |
- |
7,182 |
| 8.단기매매평가이익 |
- |
- |
99,607 |
240,118 |
| 9.배당금수익 |
19,567 |
17,265 |
17,265 |
17,265 |
| 10.판매장려금 |
- |
- |
- |
- |
| 11.전기오류수정이익 |
- |
- |
- |
19 |
| 12.임대료수익 |
2,550 |
2,550 |
10,200 |
6,050 |
| Ⅶ 영업외비용 |
123,355 |
84,359 |
115,719 |
426,602 |
| 1.이자비용 |
3,040 |
2,512 |
10,994 |
27,798 |
| 2.기부금 |
120,150 |
100 |
5,550 |
7,050 |
| 3.법인세추납액 |
- |
- |
46,618 |
162,948 |
| 4.매도가능증권처분손실 |
- |
- |
- |
- |
| 5.단기매매평가손실 |
- |
- |
- |
2,494 |
| 6.전기오류수정손실(주석22) |
165 |
81,747 |
45,964 |
102,024 |
| 7.잡손실 |
- |
- |
6,593 |
124,288 |
| Ⅷ 법인세차감전계속사업손익 |
10,988,378 |
1,644,361 |
9,824,711 |
1,714,414 |
| Ⅸ계속사업손익법인세비용(주석2) |
106,760 |
26,690 |
2,338,697 |
425,289 |
| Ⅹ당 기 순 이 익(주석2) |
10,881,618 |
1,617,671 |
7,486,014 |
1,289,125 |
| 기본주당 계속사업이익(단위:원) |
1,295 |
192 |
891 |
153 |
| 기본주당 당기순이익(단위:원) |
1,295 |
192 |
891 |
153 |
|
Home
> 커뮤니티
Q&A
공지사항
도전1억Club신청해요!
