안녕하세요? 저는 셀프펀드를 작년 2월부터 약 20개월 운용해 왔습니다.
1. 우선 제가 글을 쓴 배경을 아래와 같이 3가지를 적어봅니다.
1.1 배경 1
과거 수익이 미래를 보장해주지 않는다지만, 오랫동안 운용해오신 분들의 수익이 가장 궁금하더라구요. 그래서 아래의 신카네기 님과 나무의자 님의 펀드의 실제 수익을 대략 계산해 보았습니다. 아래에 나온 연도별 수익율을 기하평균으로 계산해보니 연평균 수익율이 10% 정도 되네요.
1.2 배경 2
혹자들은 이 셀프펀드가 예금수익 이상을 주기때문에 장기로 하면 목돈을 버는 데 문제없다고 하지만, 제 생각에는 이 수익율이 오리지널 마법공식의 그린블라트가 이야기하는 연평균 40% 수익과는 너무 괴리가 크지 않나 싶습니다.
1.3 배경 3
최근에 강환국 님이 펴낸 책(할수있다!퀀트투자)에 의하면 이 마법공식에서 스크리닝 지표로 삼는 이익수익율(EBIT/EV)은 좋은데, 자본수익율(ROC)은 안좋은 지표라는 설명을 보았습니다.
이에 대한 대안으로 첨부와 같이 슈퍼가치전략(시가총액 20%, PER, PBR, PCR, PSR 통합랭킹 상위 포트폴리오)을 따르면, 마법공식과 유사하게 연 30종목을 선택해서 1년 단위 리밸런싱을 하면, 2007년 6월부터 2016년 6월까지를 생각했을 때 연평균 수익율이 약 30.8%가 나옵니다. 이에 대한 계산 방식을 설명드리겠습니다.
첨부파일에서 2007년도부터 마지막까지 기하평균으로 계산하면 1.1695*(1-0.0345)*1.3906*1.2531*1.6083*1.1533*1.2849*1.6163*1.4823=11.235 가 나옵니다. 총 9년이므로 1.308^9=11.206이 되어서 이와 비슷한 숫자입니다. 결국 연평균 30.8%를 달성했다는 이야기 입니다.
2. 비교분석
비록 두 전략의 수익율 계산하는 기간이 다르지만 전체 약 10년의 기간에서 6개월 정도 차이이기 때문에 비교의 오류는 크게 없다고 판단합니다.
위의 <배경1>에 나온 마법공식의 수익율은 연평균 10% 내외, <배경3>에 나온 슈퍼가치전략의 수익율은 연평균 30% 정도 입니다.
3. 검토의견 요청
셀프펀드 자체가 나쁘다는 것이 아니라 순전히 금융소비자 관점에서 전략을 선택할 때 과거 실적을 보고 명확히 판단해야 할 것 같아서 검토의견 드립니다.
비록 제가 셀프펀드를 투자한지 짧은 기간 밖에 안되었지만, 이미 이 사이트와 인터넷에 공개된 자료로 비교했을 때는 셀프펀드의 수익율이 생각보다 많이 안 나오는 것 같아 계속 유지할 지 고민됩니다.
셀프펀드도 좋은 자산 증식도구 이지만, 연평균 수익율을 비교했을 때 다른 전략도 같이 가져가는 것이 좋지 않을까 일단 판단되구요. 이에 대해 여기에 계신 여러 다년간의 투자경험 고수님들께 의견을 여쭙고자 합니다.
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[17기] 신카네기 님의 펀드리스트 입니다.
천개의작은씨앗들10호 -2,803,509 -2.19% 17.04.03
천개의작은씨앗들4호 -508,983 -0.86% 11.03.24
천개의작은씨앗들5호 16,100,219 18.88% 12.03.28
천개의작은씨앗들6호 12,260,614 10.84% 13.03.28
천개의작은씨앗들7호 6,763,442 5.17% 14.03.28
천개의작은씨앗들8호 2,685,070 1.63% 15.03.27
천개의작은씨앗들9호 12,177,360 7.01% 16.03.30
천개의작은씨앗들3호 -868,784 -2.66% 10.03.25
천개의작은씨앗들2호 1,212,778 16.88% 09.03.25
천개의작은씨앗들1호 1,074,826 29.75% 08.03.03
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98. 나무의자 님이 10월 31일에 남기신 '120개월 매도,매수'
나무의자 10차 -3,578,313 -6.59% 16.11.10
나무의자 9차 3,742,755 7.2% 15.11.12
나무의자8차 -1,469,969 -3.04% 14.11.13
나무의자 7차 8,496,270 21.1% 13.11.14
나무의자 6차 2,603,528 8.54% 12.11.08
나무의자5차 4,303,885 17.7% 11.11.10
나무의자4차 1,102,621 6.06% 10.11.11
나무의자3차 3,200,270 26.11% 09.11.12
나무의자2차 1,934,327 31.46% 08.11.13
나무의자1차 -123,467 -3.19% 07.11.09
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