게임스톱 공매도 사태후美증시에 개미투자 열풍
하루거래 2년새 3배 급등
올 S&P지수 23% 올랐지만 변이로 봉쇄리스크 재부상
연말 증시 공포지수 치솟아
美금리인상 가능성 커지고 중국기업 디폴트 위험 부각
추가하락 vs 저점매수 갈려
◆ 올해 뉴욕증시 5대 변곡점 ◆
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'세계 증시 심장부' 격인 미국 뉴욕증시가 '서학개미'들의 산타 랠리 기대에도 불구하고 연말 변동성을 키우고 있다.
월가에서는 불과 열흘도 안 남은 앞으로의 거래일 동안 시장 추가 하락 가능성을 경고하는 목소리와 저점 매수론이 엇갈리는 모양새다.
다사다난했던 2021년 뉴욕 주가를 들썩이게 한 5가지 이슈로는
△델타·오미크론 변이 바이러스 확산
△공급망 대란 속 인플레이션 압박 심화
△미국 연방정부의 대규모 재정 지원책 표류와 각국 중앙은행의 시중 유동성 조이기 정책
△'밈 주식'으로 대표되는 개인 투자 열풍 △차이나 리스크를 꼽을 수 있다.
① 델타·오미크론 변이 바이러스 확산
인도에서 발생한 델타 변이 바이러스가 올해 전 세계를 본격적으로 휩쓴 데 이어 연말 남아프리카공화국에서 발생한 오미크론 변이 바이러스가 빠르게 퍼지자 뉴욕증시의 변동성이 다시 커지고 있다.
유럽에 이어 미국, 아시아 순으로 빠르게 확산되면서 시장이 다시 '봉쇄 리스크'에 휩싸인 결과 월가에서 '공포지수'로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)가 이달 1일 31.12를 기록해 올해 고점인 1월 27일(37.21) 이후 최고치를 찍었다.
올해 초만 해도 뉴욕시가 '6월 일상 복귀'를 선언하는 등 경제 정상화 움직임 속도가 빨라지면서 항공·관광 관련주 주가가 급등했는데 시장이 달라진 셈이다.
일례로 세계 최대 크루즈 관광업체 카니발 주가가 6월 2일 기준 연중 54% 뛰어 '서학개미' 매수세를 끌어당긴 바 있다.
다만 다시 봉쇄 리스크가 번진 탓에 관련 기업 주가가 급락세를 이어가고 있다.
한국 투자자들 사이에서도 인기를 끈 '공유 숙박업체' 에어비앤비와 대형 항공기 제조업체 보잉은 지난달 22일 이후 최근 한 달 새 주가가 각각 13.48%, 10.20% 떨어지는 등 낙폭을 키웠다.
② 공급망 대란 속 인플레이션 압박
올해 수급 대란은 반도체 시장부터 시작됐다.
지난해 코로나19가 등장하면서 자동차 판매가 줄어들자 차량용 반도체 주문을 줄였던 자동차 제조업체들이 올해 다시 부품 주문을 늘리며 공급 부족 사태가 번졌다.
파운드리(반도체 위탁생산) 부문은 대만 TSMC와 한국 삼성전자 등 소수 업체가 점유하고 있는데 이런 가운데 자동차 산업과 정보기술(IT) 산업의 반도체 수요가 한꺼번에 몰렸기 때문이다.
이후 미국과 유럽 등 주요국 정부가 세계 공급망 재편 차원에서 반도체 주권 강조에 나섰고, 미국 인텔을 비롯한 대형 파운드리 업체들이 앞다퉈 미국 등지에 해외 공장을 짓는 등 공격적 투자에 나서면서 내년부터 공급 부족 사태가 해소될 것이라는 전망이 나온다.
반도체 부문 외에도 물류 대란으로 대표되는 공급망 위기가 불거졌다.
기업들이 공급 비용 증가를 이유로 가격을 올리면서 올해 5월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 같은 기간보다 5.0% 뛰어 13년 만에 최고치를 기록하는 등 인플레이션 압박이 두드러지기 시작했다.
이런 분위기 속에 미국 10년물 국채 수익률이 5월 12일 1.69% 뛰었고 같은 날 뉴욕증시에선 VIX도 27.59로 급등한 바 있다.
한편 11월 CPI는 1년 전 같은 시기보다 6.8% 뛰어 1982년 6월 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
③ 중앙은행의 돈줄 조이기
뉴욕증시는 오미크론 변이 확산에 더해 미국 연방정부 지원책 표류, 연방준비제도(Fed)의 돈줄 조이기 정책이 겹치면서 갈수록 낙폭을 키우는 분위기다.
조 바이든 미국 대통령의 대규모 지원책 기대감 속에 올해 초 이후 케이터필러 등 인프라스트럭처 관련주를 비롯해 플러그파워, 넥스트에라에너지 등 친환경주, 테슬라·루시드·리비안 등 전기차 주가가 뛰었는데 최근 정책 기대감이 수그러들면서 관련주 매도세가 커지고 있다.
올해 취임한 바이든 대통령이 적극 추진해온 '더 나은 재건(BBB)' 법안은 애초 3조5000억달러 규모일 것으로 기대됐지만 1조7500억달러 규모로 줄었고 이마저도 지난 주말 연방 상원의 반대에 부딪히면서 연내 통과가 사실상 무산됐다.
앞서 이달 15일 연준은 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 테이퍼링(자산매입 축소)에 속도를 내 내년 3월에 마무리하는 한편 내년에만 세 차례 기준금리를 인상할 것이라는 의지를 밝힌 바 있다.
'통화정책 정상화'로 불리는 두 정책, 테이퍼링과 기준금리 인상은 시중 돈줄을 조임으로써 물가 상승세를 잡는 것이 목적이지만 뉴욕증시 입장에서는 하방 압력으로 통한다.
다만 이달 영국에서도 영란은행이 기준금리를 올린 데 이어 유럽중앙은행(ECB)이 유동성 조절에 나설 가능성을 시사하면서 연말 세계 증시 하방 압력이 더 커진 상태다.
특히 금리가 오르면 상대적으로 부채 부담이 큰 성장 기업(바이오·친환경·정보기술 등)의 투자 수익성이 떨어질 것이라는 투자자들의 판단에 성장주 주가 하락이 가파르다.
④ '밈 주식' 개인 투자 열풍
올해 뉴욕증시에서는 1월부터 이른바 '게임스톱 공매도와의 전쟁'을 시작으로 '밈 주식' 투자 열풍이 불기 시작했다.
미국 대형 온라인 커뮤니티 레딧을 비롯해 사회관계망서비스(SNS)를 통해 개인투자자들 사이에서 매수 인기를 끄는 종목을 밈 주식이라고 부르는데 게임스톱 외에도 미국 최대 극장체인 AMC, 기업인수목적회사(SPAC·스팩) 고어스구겐하임 등이 대표적이다.
밈 주식 투자는 처음에는 공매도 비중이 높은 기업 주식을 집중 매수해 공매도 투자자들에게 대항하는 식으로 눈길을 끌었다.
이후 개인투자자들의 집중 매수세는 스팩으로 옮겨붙었고 특히 인기를 끈 것이 전기차다.
대표적인 사례가 전기차 폴스타를 인수·합병키로 한 고어스구겐하임과 전기차 루시드다.
최근 한 달 기준 한국 투자자 순매수 4위에 오른 루시드는 스팩 합병 전후를 포함해 올해 1월 이후 주가가 278.39% 급등했다.
올해를 기점으로 개인투자자들은 기관투자자 위주인 뉴욕증시에서 의미 있는 변수로 주목받기 시작했다.
모건스탠리 분석에 따르면 미국 개인투자자들의 하루 평균 거래 규모는 올해 9월 처음으로 10억달러를 넘겼다.
2018~2019년에는 하루 평균 3억6000만달러 수준이었지만 코로나19가 대유행한 지난해 3월 이후 빠르게 늘었다.
다만 연준은 상반기 금융안정보고서에서 밈 주식 투자 열풍이 일부 종목 주가 변동성을 키운다고 경고했다.
⑤ 커지는 차이나 리스크
올해 뉴욕증시에 불거진 이른바 '차이나 리스크'로는 자진 상장폐지와 중국 당국의 자의적 규제, 대규모 채무불이행(디폴트) 위험이 꼽힌다.
뉴욕증시에 상장된 중국 대기업 90여 곳의 주가를 추종하는 '나스닥 골든 드래건 차이나' 지수는 올해 1월 이후 46.45% 떨어졌다.
우선 '중국판 우버' 디디추싱이 중국 정부의 압박에 못 이겨 이달 3일 뉴욕증시 자진 상장폐지를 결정했다.
뉴욕증시에서는 디디추싱처럼 중국 기업들이 당국 압박에 따라 자진 상장폐지한 후 홍콩·중국 증시로 옮겨갈 것이라는 예상이 고개를 들고 있다.
미국 정부는 '외국인 지주회사 책임법'을 근거로 회계 감사에 응하지 않는 중국 기업에 대해 상장폐지한다는 방침을 강조해왔다.
[김인오 기자]
https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2021/12/1181540/
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